Endfällige Darlehen: Warum sie sich kaum mehr lohnen

Ralf Kretzschmar, 25.05.2020

Wie funktioniert ein endfälliges Darlehen?

Beim endfälligen Darlehen fallen über die Laufzeit hinweg nur die regelmäßigen Zinszahlungen an. Die Höhe der Zinsen bleibt dabei konstant. Beim Tilgungsdarlehen hingegen sinkt der Zinsbetrag über die Laufzeit hinweg kontinuierlich, da der Darlehensbetrag durch die stetige Tilgung schrumpft.

Sondertilgungen, also ausnahmsweise höhere Tilgungszahlungen, sind beim endfälligen Darlehen in der Regel nicht möglich.

Beispiel für endfälliges Darlehen und Tilgungsdarlehen

Im Folgenden soll die Tilgung eines endfälligen Darlehens über 100.000 € mit einem festen Zinssatz von 2,5 % p.a. über eine Laufzeit von fünf Jahren beispielhaft dargestellt werden.

Wie in der Tabelle deutlich wird, sind die jährlichen Raten bis zum Darlehensende bei einem endfälligen Darlehen sehr gering, da die Tilgung noch nicht beginnt. Bei einem Tilgungsdarlehen würde sich folgende Abzahlung ergeben:

Im ersten Jahr würde sie in diesem Beispiel bei einem Tilgungsdarlehen 22.500 € und somit 20.000 € mehr als bei einem endfälligen Darlehen betragen (in der Summe ist das Tilgungsdarlehen dann aber deutlich günstiger).

Vergleich von endfälligem Darlehen und Tilgungsdarlehen

Anhand der vereinfachten Beispiele von Tilgungsdarlehen und endfälligen Darlehen sollen diese nun gegenübergestellt werden. Die günstigen Kosten während der Laufzeit und höheren Gesamtkosten eines endfälligen Darlehens lassen sich hier gut ablesen.

Vor- und Nachteile des endfälligen Darlehens für Kreditnehmer

• Geringe Belastung: Für den Darlehensnehmer hat das endfällige Darlehen den Vorteil, dass die finanzielle Belastung über die Laufzeit des Darlehens hinweg sehr gering ist. Er kann das nicht benötigte Geld in dieser Zeit somit anderweitig anlegen.

• Hohe Zinszahlungen: Nachteilig ist jedoch, dass die zu zahlenden Zinsen konstant hoch bleiben und nicht wie bei einem Tilgungsdarlehen kontinuierlich sinken. Im obigen Beispiel würde der Zins mit einem Tilgungsdarlehen lediglich 7.500 € statt 12.500 € betragen.
• Hohe Zahlung für die Schlussrate: Der Kreditnehmer muss darauf achten, dass er zum Abschluss der Laufzeit die gesamte Summe des Darlehens aufbringen kann.

Tilgungsersatz statt Ratenzahlung: Das Modell ist nicht mehr attraktiv

Banken erwarten von privaten Kreditnehmern meist einen Tilgungsersatz als alternative Sicherheit für die regelmäßigen Tilgungszahlungen. In der Regel handelt es sich dabei um einen Bausparvertrag, eine Rentenversicherung oder eine Kapitallebensversicherung.

Der Darlehensnehmer zahlt dann in dieses Finanzprodukt über die Kreditlaufzeit hinweg ein und löst mit ihm am Ende das Darlehen ab. Die Idee dahinter ist, dass die Rendite, die der Tilgungsersatz am Ende der Darlehenslaufzeit erwirtschaftet hat, den Betrag übersteigt, der zur Tilgung des Darlehens notwendig ist.

So war eine Lebensversicherung als Tilgungsersatz in der Vergangenheit durchaus sinnvoll: Bis zum Jahr 2004 wurden ab dem zwölften Jahr keine Steuern mehr auf die Erträge aus Lebensversicherungen erhoben. Das ist heute jedoch nicht mehr der Fall. Hinzu kommen die geringen Zinsen auf Sparprodukte aufgrund der Nullzinspolitik. Somit ist das Modell einer Lebensversicherung als Tilgungsersatz heute nicht mehr attraktiv.

Ähnliches gilt heute für abgeschlossene Bausparverträge oder Rentenversicherungen: Mit den derzeit üblichen, geringen Zinssätzen gestaltet es sich äußerst schwierig, einen rentablen Tilgungsersatz zu gestalten.

Wann lohnen sich endfällige Darlehen?

Ein neues endfälliges Darlehen in Verbindung mit einem Tilgungsersatz ist heute nicht mehr sinnvoll. In bestimmten Fällen kann ein endfälliges Darlehen aber dennoch hilfreich sein.

1 | Zwischenfinanzierung bei finanziellem Engpass

Ein endfälliges Darlehen kann zur Zwischenfinanzierung im Fall eines finanziellen Engpasses genutzt werden.

Das ist zum Beispiel der Fall, wenn das Geld aus einer Lebensversicherung benötigt wird, deren Laufzeit aber erst in einigen Jahren endet. Die vorzeitige Auflösung der Lebensversicherung ist mit großen Abschreibungen und somit Verlusten verbunden. Diese können mit einem endfälligen Darlehen umgangen werden: Die Lebensversicherung wird in das endfällige Darlehen eingebunden und bei Auszahlung zur Tilgung des Darlehens genutzt.

2 | Steuerersparnis für Vermieter

In Verbindung mit der Vermietung oder Verpachtung einer Immobilie kann das endfällige Darlehen als Steuersparmodell verwendet werden. Die fälligen Zinsen sind in diesem Fall steuerlich absetzbar. Die Zinszahlungen können so mit den Mieteinnahmen gegengerechnet werden, womit sich die Mietrendite steigern lässt. Ob sich tatsächlich eine Kostenersparnis ergibt, ist aber von Fall zu Fall unterschiedlich.

Wird der Wohnraum selbst bewohnt und nicht vermietet, so kann der Steuervorteil nicht genutzt werden. Bei der Baufinanzierung ist deswegen in der Regel ein Annuitätendarlehen mit geringeren Zinszahlungen das Mittel der Wahl. Bei diesem Darlehen bleiben die regelmäßigen Raten über die Laufzeit hinweg konstant.

Endfällige Darlehen im Überblick

Endfällige Darlehen bzw. Fälligkeitsdarlehen sind attraktiv, weil während der Laufzeit nur geringe Kosten anfallen. Insgesamt ist das endfällige Darlehen dennoch eine besonders teure Darlehensform, die deswegen nur selten sinnvoll ist. Tilgungs- oder Annuitätendarlehen bieten in der Regel bessere Konditionen.

Das endfällige Darlehen wird zum einen für eine Zwischenfinanzierung bis zur Auszahlung einer großen Geldsumme genutzt. Zum anderen nutzen es Vermieter als Steuersparmodell. Das Modell einer Lebensversicherung als Tilgungsersatz für ein endfälligen Darlehens ist heute hingegen aufgrund niedriger Zinsen nicht mehr attraktiv.

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