Artikel von Ralf Kretzschmar; aktualisiert am 14.04.2022
Bei einem endfälligen Darlehen ist der gesamte Darlehensbetrag erst am Ende der Laufzeit fällig. Das endfällige Darlehen
ist somit das Gegenteil zu einem Tilgungsdarlehen, bei dem die Forderung in regelmäßigen Abständen abbezahlt wird. Es
wird deswegen auch als tilgungsfreies Darlehen bezeichnet.
Beim endfälligen Darlehen fallen über die Laufzeit hinweg nur die regelmäßigen Zinszahlungen an. Die Höhe der Zinsen
bleibt dabei konstant. Beim Tilgungsdarlehen hingegen sinkt der Zinsbetrag über die Laufzeit hinweg kontinuierlich, da
der Darlehensbetrag durch die stetige Tilgung schrumpft.
Sondertilgungen, also ausnahmsweise höhere Tilgungszahlungen, sind beim endfälligen Darlehen in der
Regel nicht möglich.
Im Folgenden soll die Tilgung eines endfälligen Darlehens über 100.000 € mit einem festen Zinssatz von
2,5 % p.a. über eine Laufzeit von fünf Jahren beispielhaft dargestellt werden.
Jahr | Restschuld | Zins | Tilgung | Jährliche Rate(Annuität) |
---|---|---|---|---|
1 | 100.000 € | 2.500 € | 0 € | 2.500 € |
2 | 100.000 € | 2.500 € | 0 € | 2.500 € |
3 | 100.000 € | 2.500 € | 0 € | 2.500 € |
4 | 100.000 € | 2.500 € | 0 € | 2.500 € |
5 | 100.000 € | 2.500 € | 100.000 € | 102.500 € |
Summe | 0 € | 12.500 € | 100.000 € | 112.500 € |
Wie in der Tabelle deutlich wird, sind die jährlichen Raten bis zum Darlehensende bei einem endfälligen Darlehen sehr
gering, da die Tilgung noch nicht beginnt. Bei einem Tilgungsdarlehen würde sich folgende Abzahlung ergeben:
Jahr | Restschuld | Zins | Tilgung | Jährliche Rate(Annuität) |
---|---|---|---|---|
1 | 100.000 € | 2.500 € | 20.000 € | 22.500 € |
2 | 80.000 € | 2.000 € | 20.000 € | 22.000 € |
3 | 60.000 € | 1.500 € | 20.000 € | 21.500 € |
4 | 40.000 € | 1.000 € | 20.000 € | 21.000 € |
5 | 20.000 € | 500 € | 20.000 € | 20.500 € |
Summe | 0 € | 7.500 € | 100.000 € | 107.500 € |
Im ersten Jahr würde sie in diesem Beispiel bei einem Tilgungsdarlehen 22.500 € und somit 20.000 € mehr als
bei einem endfälligen Darlehen betragen (in der Summe ist das Tilgungsdarlehen dann aber deutlich günstiger).
Anhand der vereinfachten Beispiele von Tilgungsdarlehen und endfälligen Darlehen sollen diese nun gegenübergestellt
werden. Die günstigen Kosten während der Laufzeit und höheren Gesamtkosten eines endfälligen Darlehens lassen sich hier
gut ablesen.
Endfälliges Darlehen | Tilgungsdarlehen | |
---|---|---|
Durchschnittliche Annuität (ohne Endrate) p.a. | 2.500 € | 21.750 € |
Durchschnittliche Annuität (mit Endrate) p.a. | 22.500 € | 21.500 € |
Durchschnittliche Zinskosten p.a. | 2.500 € | 1.500 € |
Zinskosten gesamt | 12.500 € | 7.500 € |
Zins- und Tilgungskosten gesamt | 112.500 € | 107.500 € |
Banken erwarten von privaten Kreditnehmern meist einen Tilgungsersatz als alternative Sicherheit für die regelmäßigen
Tilgungszahlungen. In der Regel handelt es sich dabei um einen Bausparvertrag, eine Rentenversicherung oder eine Kapitallebensversicherung.
Der Darlehensnehmer zahlt dann in dieses Finanzprodukt über die Kreditlaufzeit hinweg ein und löst mit ihm am Ende das
Darlehen ab. Die Idee dahinter ist, dass die Rendite, die der Tilgungsersatz am Ende der Darlehenslaufzeit
erwirtschaftet hat, den Betrag übersteigt, der zur Tilgung des Darlehens notwendig ist.
So war eine Lebensversicherung als Tilgungsersatz in der Vergangenheit durchaus sinnvoll: Bis zum Jahr 2004 wurden ab
dem zwölften Jahr keine Steuern mehr auf die Erträge aus Lebensversicherungen erhoben. Das ist heute jedoch nicht mehr
der Fall. Hinzu kommen die geringen Zinsen auf Sparprodukte aufgrund der Nullzinspolitik. Somit ist das Modell einer
Lebensversicherung als Tilgungsersatz heute nicht mehr attraktiv.
Ähnliches gilt heute für abgeschlossene Bausparverträge oder Rentenversicherungen: Mit den derzeit
üblichen, geringen Zinssätzen gestaltet es sich äußerst schwierig, einen rentablen Tilgungsersatz zu gestalten.
Ein neues endfälliges Darlehen in Verbindung mit einem Tilgungsersatz ist heute nicht mehr sinnvoll. In bestimmten
Fällen kann ein endfälliges Darlehen aber dennoch hilfreich sein.
Ein endfälliges Darlehen kann zur Zwischenfinanzierung im Fall eines finanziellen Engpasses genutzt
werden.
Das ist zum Beispiel der Fall, wenn das Geld aus einer Lebensversicherung benötigt wird, deren Laufzeit aber erst in
einigen Jahren endet. Die vorzeitige Auflösung der Lebensversicherung ist mit großen Abschreibungen und somit Verlusten
verbunden. Diese können mit einem endfälligen Darlehen umgangen werden: Die Lebensversicherung wird in das endfällige
Darlehen eingebunden und bei Auszahlung zur Tilgung des Darlehens genutzt.
In Verbindung mit der Vermietung oder Verpachtung einer Immobilie kann das endfällige Darlehen als
Steuersparmodell verwendet werden. Die fälligen Zinsen sind in diesem Fall steuerlich absetzbar. Die Zinszahlungen
können so mit den Mieteinnahmen gegengerechnet werden, womit sich die Mietrendite steigern lässt. Ob sich tatsächlich eine
Kostenersparnis ergibt, ist aber von Fall zu Fall unterschiedlich.
Wird der Wohnraum selbst bewohnt und nicht vermietet, so kann der Steuervorteil nicht genutzt werden. Bei der
Baufinanzierung ist deswegen in der Regel ein Annuitätendarlehen mit geringeren
Zinszahlungen das Mittel der Wahl. Bei diesem Darlehen bleiben die regelmäßigen Raten über die Laufzeit hinweg
konstant.
Endfällige Darlehen bzw. Fälligkeitsdarlehen sind attraktiv, weil während der Laufzeit nur geringe Kosten anfallen.
Insgesamt ist das endfällige Darlehen dennoch eine besonders teure Darlehensform, die deswegen nur
selten sinnvoll ist. Tilgungs- oder Annuitätendarlehen bieten in der Regel bessere Konditionen.
Das endfällige Darlehen wird zum einen für eine Zwischenfinanzierung bis zur Auszahlung einer großen Geldsumme genutzt.
Zum anderen nutzen es Vermieter als Steuersparmodell. Das Modell einer Lebensversicherung als Tilgungsersatz für ein
endfälligen Darlehens ist heute hingegen aufgrund niedriger Zinsen nicht mehr attraktiv.
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