FinTech – eine digitale Gefahr für Banken?

Bitcoin, Ethereum, Monero, IOTA — Kryptowährungen sind in den Medien allgegenwärtig. Spektakuläre Erfolgsgeschichten und Millionengewinne wurden vermeldet — aber ist es ratsam in das virtuellen Geld zu investieren und handelt es sich hier um ein neues Finanzinstrument? Was ist eine Kryptowährung? ‚Kryptowährung‘ (engl. ‚Cryptocurrency‘) ist der Überbegriff für virtuelle Währungen, die als digitales Mittel der Zahlung fungieren können. Für die Bezahlvorgänge werden dabei keine Banken benötigt. An die Stelle von Finanzinstituten tritt ein dezentrales Netzwerk, das Transaktionen verwaltet und neue Währungseinheiten generiert. Möglich macht das die Blockchain-Technologie, die jeder Kryptowährung zugrunde liegt. Inhalte Was ist eine Kryptowährung? Warum gibt es Kryptowährungen? Welche Kryptowährungen gibt es? Wie funktioniert eine Kryptowährung als Zahlungsmittel? Wie kann investiert werden? Welche Risiken birgt der Kryptomarkt? Kryptowährungen: ein neues Finanzinstrument? Die Vorsilbe ‚Krypto‘ stammt von dem Begriff der Kryptographie, die sich als Teilgebiet der Informatik mit der Verschlüsselung geheimer Daten beschäftigt. Eine Blockchain wird oft als „kollektives Buchführungssystem“ bezeichnet, denn sie enthält verschlüsselte Informationen über jegliche Transaktionen, die mit einer bestimmten Kryptowährung durchgeführt wurden. Dabei liegen die Daten nicht auf einem zentralen Server, sondern auf den Rechnern einer Vielzahl von Personen, die sie verwalten. Jeder kann Teil dieses dezentralen Netzwerks werden und Rechenleistung zur Verfügung stellen, um die Datenkette weiterzuführen. Belohnt wird das durch den Erhalt von Währungseinheiten (‚Token‘ oder ‚Coin‘) der entsprechenden Kryptowährung. Dieser Prozess wird als ‚mining‘ (engl. für ‚schürfen‘ oder ,fördern’) bezeichnet. Ist eine Transaktion einmal in der Blockchain festgeschrieben, kann sie nicht mehr geändert werden. Dadurch wird jede Transaktion mit Kryptowährungen abgesichert und einzelne Währungseinheiten können nicht mehrmals benutzt werden. Aus diesem Grund braucht es keine Finanzinstitute mehr, die bei monetären Transaktionen bisher stets zwischengeschaltet waren. Warum gibt es Kryptowährungen? Das Ziel der ersten Kryptowährung, dem Bitcoin, war schlicht ein Bezahlsystem zu erschaffen, dass ohne Finanzinstitute funktioniert, um Konsumenten ein gewisses Maß an informationeller Selbstbestimmung und Anonymität zu ermöglichen. Dadurch wurde der Bitcoin in den vergangenen Jahren aber auch für Zahlungen im Bereich der Illegalität genutzt. Inzwischen wurde die zugrunde liegende Blockchain-Technologie jedoch erweitert und verbessert, sodass Kryptowährungen für mehr als Geldtransaktionen genutzt werden können, da sie eine sichere, schnelle und kosteneffiziente Alternative für die Übertragung sensibler Daten darstellt. Das Welternährungsprogramm der Vereinten Nationen nutzt in einem Pilotprojekt beispielsweise die Ethereum-Blockchain, um Ressourcen an Flüchtlinge zu verteilen. Die Organisation gibt Lebensmittelcoupons über die Blockchain aus und Betroffene können in einem Flüchtlingscamp per Iris-Scan bezahlen. Auf diesem Weg kommen die finanziellen Mittel unmittelbar bei den Bedürftigen an und Korruption stellt kein Problem mehr für die Organisation da. Welche Kryptowährungen gibt es? Im Jahr 2009 entstand die erste und wohl bis heute bekannteste Kryptowährung: Bitcoin. Gemessen an der Marktkapitalisierung ist der Kryptoerstling bis heute zudem die größte virtuelle Währung. Als zweit- und drittgrößte Kryptowährung folgen derzeit Ethereum und Ripple. Insgesamt gibt es inzwischen jedoch über 2.000 unterschiedliche Kryptowährungen weltweit und gefühlt wächst die Anzahl der virtuellen Währungen täglich. Doch warum gibt es überhaupt so viele Arten? Verbesserte Technologie Zunächst wurde die Blockchain-Technologie seit dem erscheinen des Bitcoins inzwischen verbessert und weiterentwickelt. Das ebnete den Weg für Coin-Alternativen, die dem Bitcoin gegenüber viele Vorteile bieten und eigene Schwerpunkte besitzen. So ist Litecoin beispielsweise schneller als Bitcoin, mit Ethereum lassen sich nicht nur Transaktionen von Coins durchführen, sondern auch Verträge, sogenannte ‚Smart Contracts‘, schließen und Ripple soll von Banken genutzt werden, um reguläre Überweisungen zu beschleunigen. Bitcoin-Boom und Kryptowahnsinn Zum technologischen Fortschritt, kam der Bitcoin-Boom im Jahr 2017. Mitte Dezember war ein einzelner Bitcoin fast 20.000 $ wert. Inzwischen ist der Wert wieder stark gesunken, doch der rekordverdächtige Vermögenswert der alternativen Währung machte den Markt besonders interessant für Spekulationen und schaffte Anreize neue Kryptowährungen zu entwickeln. Stetig entstehen neue Ideen und Geschäftsmodelle für Kryptogeld. Ob Kryptowährungen, die an Diamanten („Carat“) oder Öl („Petro“) gekoppelt sind, Coins, die als Belohnung für gute Taten vergeben werden („Hullcoin“), oder eine Währung, die einfach nur eine Parodie auf den Bitcoin ist („Dogecoin“) — der Phantasie scheinen keine Grenzen gesetzt. Wie funktioniert eine Kryptowährung als Zahlungsmittel? Mit Bitcoin, Ethereum & Co. im Supermarkt Kaffee und Toastbrot kaufen? Das hat sich bisher zwar nicht durchgesetzt, möglich wäre es aber prinzipiell schon. Kryptogeld als reguläres Mittel zur Zahlung zu nutzen ist bisher jedoch recht problematisch, da es keine festen Wechselkurse gibt und die Kurse sehr stark schwanken. Insofern wäre es beispielsweise für den Einzelhandel eher riskant, Kryptowährungen zu akzeptieren. Bisher werden die virtuellen Münzen somit hauptsächlich in sogenannten ‚Wallets‘, digitalen Geldbörsen, sicher abgespeichert. Die starken Kursschwankungen machen Kryptowährungen zu einem interessanten, aber eben auch riskanten Spekulationsobjekt. Wie kann investiert werden? Derzeit liegt die Gesamtmarktkapitalisierung aller Kryptowährungen gemessen in Euro im dreistelligen Milliardenbereich und wo so viel Kapital in Umlauf ist, da lässt sich auch Geld anlegen. Der spektakuläre Preisanstieg des Bitcoins im Jahr 2017 machte Kryptowährungen zu Spekulationsobjekten und lockte zahlreiche Zocker an. Eine Kryptowährung lässt sich wie Fiatgeld, also wie mit einem Tauschmittel ohne inneren Wert, handeln. Ähnlich dem Devisenhandel werden Kursschwankungen genutzt, um Kapital zu vermehren. Dabei gibt es hier aber eben keine Zentralbanken, Finanzaufsichten oder staatliche Regulierungen, die die Geldmenge überwachen und intervenieren, wenn sich der Markt aufheizt. Zudem gibt es verschiedene Möglichkeiten über die Börse indirekt in Kryptogeld zu investieren. Seit Dezember werden an der Chicagoer Börse Bitcoin-Futures gehandelt, mit denen Börsianer auf Kursschwankungen des Bitcoins wetten können. Zudem wird immer wieder versucht einen entsprechenden ETF auf den Markt zu bringen. Bisher wurde ein solches Finanzprodukt durch die amerikanische Börsenaufsicht jedoch nicht zugelassen. Zudem besteht die Möglichkeit in Aktien von Unternehmen, die im Bereich Kryptowährungen tätig sind, zu investieren. Beispielsweise in die Bitcoin Group, die den Online-Handelsplatz www.bitcoin.de verwaltet. Letztendlich gibt es auch die Möglichkeit der Initial Coin Offerings (ICO). Dabei wird per Crowdfunding Kapital generiert, um eine neue Kryptowährung auf den Markt zu bringen. Das Kapital der Investoren wird dann in der neu geschaffenen Währung zurückgezahlt, wenn diese auf den Markt kommt. Welche Risiken birgt der Kryptomarkt? Wer in Kryptowährungen investiert, der sollte sich der immensen Risiken bewusst sein, die der junge, unregulierte Markt mit sich bringt. Bisher kann niemand prognostizieren, wie sich die virtuellen Devisen entwickeln werden. Gerade beim Handeln besteht stets das Risiko eines Totalverlusts, denn der Kurswert einer Kryptowährung basiert allein auf der Nachfrage nach den Coins und kann jederzeit ins Bodenlose fallen. Sie sollten also wirklich nur investieren, wenn Sie auf das investierte Kapital auch verzichten können. Kein Anlegerschutz Die Tatsache, dass sich Kryptowährungen von Natur aus jeder Regulierung durch Finanzinstitute und Staaten entziehen, bedeutet konsequenterweise auch, dass es keinerlei Anlegerschutz gibt. Seien Sie sich bewusst, dass Sie niemand über die Risiken Ihres Handelns aufklären wird und informieren Sie sich ausführlich. Hohe Volatilität Prinzipiell basiert der Wert einer Kryptowährung wie bei Fiatgeld auf Vertrauen. Während Euro, Dollar und Co. jedoch von Zentralbanken und Staaten überwacht und abgesichert werden, steht hinter einer Kryptowährung lediglich ein technisches System, für das die Stabilität der Währung keine Rolle spielt. Zwischen Januar und April 2018 verloren sämtliche Kryptowährungen zusammen rund 70 % ihrer Marktkapitalisierung. Zunehmende Regulierungsversuche verschiedener Staaten, wie z.B. Südkorea, verunsicherten die Anleger und brachten sie dazu Milliarden aus dem aufgeheizten Kryptomarkt abzuziehen. Die Kurse der einzelnen Währungen brachen in der Folge ebenso schnell ein, wie sie gestiegen waren. Kryptowährungen sind extrem volatil und die Kurse verändern sich in radikaler Geschwindigkeit. Wer also wirklich mit Kryptogeld handeln möchte, muss nicht nur Kapital, sondern auch sehr viel Zeit und Aufmerksamkeit in seine Geldanlage investieren. Wenn Sie bei Kursschwankungen im zweistelligen Bereich pro Tag einen kühlen Kopf behalten können, ist ein Investment in Kryptowährungen eventuell eine interessante, spekulative Ergänzung zu den anderen Geldanlagen in Ihrem Portfolio. Kursmanipulation Personen, die im Besitz sehr vieler Währungseinheiten sind, könnten diese nutzen, um die Kurse zu ihrem Vorteil zu manipulieren. Im Bereich der Kryptowährungen gibt es weder Gesetze, die dies verbieten, noch Kontrollinstanzen, die solche Vorgehensweisen verhindern. Kryptogeld in Fiatgeld umtauschen Kryptowährungen können nicht ohne weiteres in Euro oder Dollar umgetauscht werden, denn es gibt keine stabilen Wechselkurse. Meist müssen Sie Ihre Coins erst in eine der größeren Kryptowährungen wie Bitcoin umtauschen, um sie dann für Euro verkaufen zu können. Teilweise dauert eine Transaktion jedoch recht lang, weil die Blockchain überlastet ist. In der Zeit, in der Sie auf eine Transaktion warten, können die Kurse aufgrund der hohen Volatilität fallen und sie verlieren Geld. Hinzu kommt, dass Ihnen nichts anderes übrig bleibt, als sich auf die Wechselkursangaben der Händler zu verlassen. Auch diese unterliegen keinerlei Kontrollen. Kriminalität und Diebstahl Da Kryptowährungen Anonymität gewährleisten, ist nicht unbedingt nachvollziehbar, wer sie besitzt. Das macht sie zur perfekten Beute für Cyberangriffe. Im Januar 2017 fand der bisher wohl größte Raubzug statt: Hacker erleichterten die japanische Kryptobörse Coincheck respektive deren Kunden um 500 Mio. NEM, zu diesem Zeitpunkt umgerechnet etwa 500 Mio. €. Softwarefehler Die älteste Blockchain gibt es seit 2009 und seitdem arbeitet sie vor sich hin. Bisher kam es zweimal zu Störfällen, die Auswirkungen auf die Blockchain und den damit zusammenhängenden Bitcoin hatten. Ob sich dies in Zukunft wiederholen könnte oder gar weitreichende Fehler auftreten könnten, ist bisher nicht absehbar. Stromverbrauch Neben den drastischen Anlegerrisiken, zeichnen sich Kryptowährungen durch einen weiteren Nachteil aus: Ihre Verwaltung und Generierung benötigt massive Strommengen. Kryptowährungen: ein neues Finanzinstrument? Es hat den Anschein, dass die Kryptotechnologie viele Potenziale in sich trägt. Zu diesem Schluss kommt auch eine Studie des Hasso-Plattner-Instituts aus dem Jahr 2018. Welche Rolle Kryptowährungen jedoch spielen werden und ob sich eine der über viertausend, die es zurzeit gibt, besonders hervortun wird, weiß momentan niemand. Generell ist zum jetzigen Zeitpunkt von einem ernsthaften und großen Investment in Kryptowährungen abzuraten. Denn das Ganze gleicht bisher mehr einem Spielkasino, als einer Geldanlage. Die zunehmende Digitalisierung hat neben Kryptowährungen jedoch auch weitere Formen des Investments hervorgebracht. Eine davon ist das Immobilien-Crowdinvesting bei dem ein klassisches Anlageinstrument mit einer digitalen Plattform kombiniert wird. Durch die Nutzung der Plattform können Privatanleger schnell, unkompliziert und ohne Kosten in Mezzanine-Kapital investieren, eine Anlageklasse, die bis dato lediglich Großanlegern vorbehalten war. BERGFÜRST ist eine solche Online Plattform, die sich auf Crowdinvesting-Projekte im Immobilienbereich spezialisiert hat. Bereits ab 10 € können Anleger in Immobilienprojekte investieren und mit einer festen Verzinsung von 5,0 % bis 7,0 % p.a. rechnen. Dabei handelt es sich hier im Gegensatz zu Kryptowährungen nicht um einen unregulierten Markt, denn in den vergangenen Jahren wurden zunehmend Gesetze zum Crowdinvesting erlassen. Darüber hinaus sind Crowdinvesting-Plattformen inzwischen dazu verpflichtet Informationsblätter (VIB) auszugeben, die durch die BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) gestattet werden. Jetzt Immobilien-Crowdinvesting entdecken Bild-Copyright: Yuri Shebalius / Shutterstock.com

Crowdinvesting ist ein neuer, innovativer Weg Geld anzulegen. Doch inzwischen ist auch der recht junge Crowdinvesting-Markt diversifiziert und damit um einiges unübersichtlicher als noch vor ein paar Jahren. Welches Crowdinvestment passt zu Ihnen? Wie investiert die Crowd in Deutschland? Wo winken die höchsten Gewinne und wo ist das Risiko am größten? In diesem Beitrag haben wir die wichtigsten Informationen zum Crowdinvesting als Geldanlage zusammengefasst. Inhalte Crowdinvesting boomt Crowdinvesting-Markt Startups oder Immobilien Renditen beim Crowdinvesting Laufzeiten von Crowdinvests Risiken im Vergleich Startups vs. Immobilien Crowdinvesting auf dem Vormarsch Das Crowdinvesting ist auf dem Vormarsch: Im Jahr 2017 betrug das Volumen der „erfolgreich finanzierten und abgeschlossenen Crowdinvesting-Projekte deutscher Emittenten“ laut dem Portal crowdfunding.de circa 170 Millionen Euro. Das sind über 100 Millionen Euro mehr als noch im Vorjahr. Es gibt viele gute Gründe dafür, dass sich diese neue Investmentform zunehmend etabliert. Crowdinvesting bietet Anlegern einen vereinfachten Zugang zu Anlageklassen, die zuvor Großinvestoren vorbehalten waren, und verspricht zudem attraktive Renditen. Für Projektinitiatoren entsteht indessen die Möglichkeit Finanzierungswege zu finden, die sich durch einen geringen Organisationsaufwand auszeichnen. Denn dieser wird durch Crowdinvesting-Plattformen wie BERGFÜRST auf innovative Weise digital gebündelt und abgemildert. Crowdinvesting ist eine Unterform des Crowdfunding. Beim Crowdinvesting steht allerdings das Investment im Mittelpunkt: die Crowd rechnet damit ihr Kapital zu vermehren. Bei vielen Crowdfunding-Projekten hingegen wird auch aus altruistischen oder wohltätigen Gründen gehandelt. Mehr über die Formen des Crowdfundings erfahren Sie im Crowdfunding-Vergleich Immobilien-Crowdinvesting Plattform Die zunehmende Segmentierung des Crowdinvesting-Marktes Möchten Sie herausfinden, ob Crowdinvesting die richtige Investmentform für Sie ist, macht es zunächst Sinn zwischen den verschiedenen Marktsegmenten zu unterscheiden, da es hier beachtliche Unterschiede gibt. Zwar handelt es sich beim Crowdinvestment noch um einen recht jungen Markt, dennoch lassen sich bereits Segmente ausmachen, die unterschiedliche Vor- und Nachteile mit sich bringen. Die verschiedenen Projekte lassen sich dabei oft ausgehend von den zugrunde liegenden Investitionsobjekten kategorisieren. Da wäre zunächst das Crowdinvesting für junge Unternehmen respektive Startups. Diese Form des Crowdinvestings ist die vergleichsweise älteste, denn die ersten Crowdinvesting-Plattformen in Deutschland widmen sich bereits seit dem Jahr 2011 der Schwarmfinanzierung von jungen Unternehmen. Geht es nach dem Volumen des investierten Kapitals, macht das Immobilien Crowdinvesting indes jedoch das größte Segment des Crowdinvesting-Marktes aus. Umgekehrt wird in der Immobilienbranche bisher jedoch lediglich ein Bruchteil der Finanzierungen durch Crowdinvestments bereitgestellt. Zudem werden durch Crowdinvestings inzwischen ökologische Projekte wie der Bau von Solaranlagen oder Windparks finanziell gefördert. Der Bereich ‚erneuerbare Energien‘ ist bisher jedoch noch recht überschaubar, sprich durch ein recht geringes Investitionsvolumen im Crowdinvestmentbereich geprägt. Segment Volumen erfolgreich finanzierter & abgeschlossener Crowdinvesting-Projekte deutscher Emittenten 2017 Immobilien 131,7 Mio. €* Startups 31,0 Mio. € Energie 9,8 Mio. € *Quelle: www.crowdfunding.de Startups oder Immobilien - Was lohnt sich mehr? Hausbau und junge Unternehmen - das sind die größten Segmente, in die die Crowd investiert. Doch welches der beiden Investments lohnt sich mehr? Dazu sollte man folgende Fragen betrachten. 1 Warum Crowdinvesting? Startups profitieren vom Crowdinvesting vor allem da sie zu klein sind, um Kapital über die Börse zu akkumulieren. Crowdinvesting ist für sie ein vergleichsweise schneller und einfacher Weg der Kapitalbeschaffung. Zudem kann es auch zu Werbe- und Marketingzwecken genutzt werden. Denn eine Investorencrowd, die überzeugt ist, investiert nicht nur in ein Produkt, sondern kauft dieses auch selbst und erzählt auch gerne davon. Im Immobilienbereich ist das Ziel von Crowdinvesting-Projekten die Beschaffung von Mezzanine Kapital, welches von Banken als Eigenkapitalersatz anerkannt wird. Es ermöglicht den Emittenten, den ,,eigenen” Eigenkapitalanteil für Immobilienprojekte zu verringern, finanzielle Freiräume zu erschließen und die Eigenkapitalrendite zu steigern. So lassen sich insgesamt mehr Projekte parallel finanzieren. Beide Finanzierungsmodelle sind nicht erst mit dem Crowdinvesting entstanden. Mezzanine-Kapital ist eine gängige Form der Finanzierung im Bereich der Immobilieninvestitionen und die Förderung junger Unternehmen durch Business Angels und Venture Capital ist auch keine Neuheit. Diese Investments waren jedoch stets einem kleinen, ausgewählten Kreis von Großinvestoren vorbehalten. Durch das Crowdinvesting und den dadurch ermöglichten Zusammenschluss vieler kleiner Investoren, stehen sie nun jedem offen. Hinzu kommt, dass bereits mit einem sehr geringen Mindestanlagevolumen in Projekte investiert werden kann. So können Sie z.B. bei der Crowdinvesting-Plattform BERGFÜRST bereits ab 10 € Geld anlegen. Jetzt 10 € Startguthaben sichern 2 Wie sehen die Renditen aus? Um die Renditen der unterschiedlichen Crowdinvesting-Segmente gegenüberzustellen, reicht es leider nicht aus blanke Zahlen zu vergleichen, denn der Teufel steckt im Detail. Im Startup- und im Immobilienbereich werden divergierende Beteiligungsmodelle verfolgt: Immobilien Beim Immobilien-Crowdinvesting ist es üblich vor der Investition einen festen Zinssatz zu vereinbaren. Das investierte Kapital wird also wie ein Bankkredit behandelt. Dabei erhalten die Crowdanleger jedoch einen höheren Zinssatz als eine Bank, denn sie stellen Mezzanine Kapital zur Verfügung. Bei der Crowdinvesting-Plattform BERGFÜRST liegen die fest vereinbarten Zinsen zwischen 5,0 % und 7,0 % pro Jahr, bei halbjähriger Zinsauszahlung. Startups Bei Crowdinvestments in Startups funktioniert die Rendite ein wenig anders. In der Regel wird kein oder lediglich ein geringer Zinssatz mit der Crowd vereinbart. Gewinne machen die Investoren erst, wenn es zum Verkauf oder Börsengang des Startups kommt und ein Rückkaufangebot an die Investoren erfolgt. Diese können ihre Anteile dann gewinnsteigernd verkaufen. Die Investoren erhalten eine Gewinn- bzw. Unternehmensbeteiligung in Form eines partiarischen Nachrangdarlehens. Der Gewinn ist somit erfolgsabhängig: verzeichnet das Startup wirtschaftliche Erfolge, werden die Investoren beteiligt. Dabei können überdurchschnittlich hohe Renditen erzielt werden, falls das Startup besonders erfolgreich ist. Bleiben diese Erfolge jedoch aus, schmälert dies auch die Gewinnspanne der Investoren. Hinzu kommt, dass die Rendite bei der Schwarmfinanzierung von Startups durch Verwässerung geschmälert werden kann. Je häufiger Finanzierungsrunden stattfinden, desto mehr Investoren erhalten Beteiligungen an dem Unternehmen und werden bei der Gewinnbeteiligung berücksichtigt. Das schmälert jedoch zugleich den relativen Anteil und Gewinn der Investoren aus den ersten Finanzierungsrunden. Bei Aktionären wird der Verwässerung durch das sogenannte Bezugsrecht entgegengewirkt. Einen vergleichbaren Mechanismus gibt es jedoch im Bereich des Crowdinvestings für Startups bisher nicht. Möchten Sie eine planbare Rendite so sollten Sie sich eher das Immobilien-Crowdinvesting anschauen. Investitionsmöglichkeiten auf einen Blick 3 Laufzeiten - Wie lange geht ein Crowdinvestment? Beim Crowdinvesting werden in der Regel endfällige Darlehen vergeben. Endfällig bedeutet, dass die Darlehen nicht während der Laufzeit getilgt werden, sondern erst wenn diese endet. Um so wichtiger ist die Frage, wie lang die Laufzeit der getätigten Investition denn ist. Auch hier gibt es markante Unterschiede zwischen Startup- und Immobilienprojekten: Laufzeiten beim Immobilien-Crowdinvesting Crowdinvesting-Projekte im Immobilienbereich haben von Anfang an eine feste Laufzeit. Bei BERGFÜRST beträgt die Laufzeit der einzelnen Projekte in der Regel zwischen ein und fünf Jahren. Dabei werden über die Laufzeit hinweg zweimal im Jahr die vereinbarten Zinsen an die Crowd ausgezahlt. Bei BERGFÜRST besteht zudem die Möglichkeit erworbene Anteile auf einem Online-Marktplatz zu handeln und die Laufzeit so individuell zu verkürzen. Laufzeiten beim Startup-Crowdinvesting Beim Startup-Crowdinvesting gibt es keine festen Laufzeiten. Wann die Rückzahlung erfolgt, ist ungewiss. Investoren werden ausgezahlt, wenn das Startup Erfolg hat und verkauft wird, an die Börse geht oder die Beteiligungen der Investoren selbst zurück kauft. Durchschnittlich benötigt ein neu gegründetes Unternehmen fünf bis sieben Jahre, um an diesen Punkt zu kommen. Vorausgesetzt natürlich, es existiert überhaupt so lange. Bei Seedmatch, der größten deutschen Plattform für Startup-Crowdinvesting, besteht zudem die Möglichkeit den mit den Startups geschlossenen Vertrag nach Ablauf der Mindestbeteiligungsdauer (circa fünf Jahre) zu lösen und zu diesem Zeitpunkt in Abhängigkeit vom gegenwärtigen Umsatz am Erfolg des Unternehmens beteiligt zu werden. 4 Wie steht es mit dem Risiko? Beim Crowdinvesting verleihen Investoren Geld, um verschiedene Projekte zu unterstützen. Kommt es zu einer Insolvenz werden die Schuldner und damit auch die Crowdinvestoren möglicherweise nicht bedient. Scheitert ein Projekt, besteht also das Risiko eines Totalverlustes. Wie hoch die Erfolgschancen sind, hängt in erster Linie natürlich von dem Projekt selbst ab und muss immer im Einzelfall bewertet werden. Dennoch lassen sich hier auch markante Unterschiede zwischen den unterschiedlichen Investitionsobjekten ausmachen: Risiko bei Investitionen in Startups Im Jahr 2016 wurden in Deutschland über 650.000 neue Unternehmen gegründet, ein Jahr davor waren es sogar noch über 700.000 neue Unternehmen. Dass es viele dieser Unternehmen nicht schaffen, sich gegen die Konkurrenz zu behaupten und die erhofften Gewinne zu erwirtschaften, liegt auf der Hand. Dass sich junge Unternehmen oft nicht gegen den harten Wettbewerb durchsetzen können, zeigt sich auch in den teils recht hohen Ausfallraten im Crowdinvesting-Bereich für Startups. Dabei gelten Investments in junge Unternehmen seit jeher als hochriskant - denn niemand weiß mit völliger Sicherheit, wie sich ein Startup auf dem Markt behaupten wird. Die Qualität der einzelnen Projekte und Produkte muss also genauestens abgewogen werden und Investoren sollten sich intensiv mit dem Markt auseinandersetzen, in den sie investieren. Ein innovatives Produkt allein ist eben noch lange kein Erfolgsgarant, wie z.B. die Geschichte von ‚Freygeist‘ zeigt. Der E-Bike-Hersteller aus Berlin sammelte ganze 1,5 Mio. € über die Crowdfunding-Plattform Companisto ein. Rund zwei Jahre später meldete das Startup zum Leidwesen der Anleger Insolvenz an. Als Grund wurden „Führungsquerelen“ genannt. In diesem Fall hatte das Produkt die Crowd überzeugt, zu einer erfolgreichen Unternehmensgründung braucht es jedoch oft mehr. Alle Faktoren und Umstände eines Startups zu beurteilen, kann für außenstehende Anleger schwierig sein. (Quelle: Gründerszene, https://bit.ly/2EFvq74) Risiko bei Investitionen in Immobilien Auch das Crowdinvesting in Immobilienprojekte birgt grundsätzlich das Risiko eines Totalverlustes. BERGFÜRST bietet den Anlegern jedoch Projekte mit besicherten Bankdarlehen an. Ein weiterer wichtiger Aspekt ist, dass Immobilienprojekte im Gegensatz zu jungen Startups häufig leichter zu verstehen und einzuschätzen sind, was schlicht an der begrenzten Vielfalt der Projektformen und der verhältnismäßig geringen Komplexität der Vorhaben liegt. Außerdem lassen sich Immobilienprojekte leichter auf Plausibilität prüfen. So kann sich prinzipiell jeder Anleger u.a. die Fragen stellen: Ist die Lage der Immobilie gut oder schlecht? Sieht die Finanzierungsstruktur realistisch aus? Ist der Immobilienentwickler erfahren oder nicht? Gibt es einen Markt für diese Immobilie? Aus diesen Gründen ist anzunehmen, dass es Privatanlegern leichter fällt sachgemäß über ein Immobilienprojekt zu urteilen, als die Chancen eines jungen Unternehmens in einer beliebigen Branche abschätzen zu können. Dennoch muss natürlich auch im Immobilienbereich die Qualität der einzelnen Crowdinvesting-Projekte sorgfältig abgewogen werden und es sollte nicht leichtfertig investiert werden. Zudem ist eine Anlagestreuung immer anzuraten. 5 Startups vs. Immobilien: Ein Überblick Startups Immobilien Geringes Mindestanlagevolumen Kostenfreie Investments Feste Zinsen Gewinnbeteiligung Verwässerung der Rendite Feste Laufzeiten Handelbarkeit der Anteile Hohe Ausfallraten Immobilien-Crowdinvesting entdecken Immobilien stechen Startups aus Auf deutschen Crowdinvesting-Plattformen wurde im Jahr 2017 viermal so viel Kapital in Immobilien investiert wie in Startups und dafür gibt es gute Gründe. Immobilien-Crowdinvesting ist seinem älteren Pendant Startup-Crowdinvesting in vielen Punkten überlegen. Zudem gibt es Grund zu der Annahme, dass es sich vor allem für Privatinvestoren besser eignet. Die Chancen und Risiken sind bei Immobilien greifbarer und leichter einzuschätzen. Sollten Sie sich für Immobilien-Crowdinvesting interessieren, finden Sie im Folgenden erste Informationen. BERGFÜRST auf einen Blick: Anlagemöglichkeiten in Projekt- oder Bestandsimmobilien attraktive Zinsen von 5,0 % bis 7,0 % p.a. Investitionen ohne Mindestanlagebetrag Laufzeiten von 1 bis 5 Jahren 10 Euro Startguthaben geschenkt! Erfahren Sie mehr über BERGFÜRST Bild-Copyright: Fabrik Bilder / Shutterstock.com

Insurtech (deutsch: Versicherungstechnologie) bezeichnet die Nutzung moderner Technologien in der Versicherungsbranche. Der Begriff setzt sich zusammen aus „Insurance" (Versicherung) und „Technology" (Technologie). Insurtech-Unternehmen sind eine Sparte der FinTechs. Gerade aufgrund der niedrigen Zinsen bekommen sie großen Zulauf, denn das anhaltende Zinstief wirkt sich auf Systeme für Risikoabsicherung und auch Altersvorsorge – siehe Lebensversicherungen – aus. Die Unternehmen im Bereich Insurtech wollen die Versicherungsbranche modernisieren. Versicherungen sollen kundenfreundlicher, günstiger, einfacher und effizienter werden durch neue Versicherungsmodelle, digitalisierte Prozesse, neue Beratungs- und Verwaltungsmethoden. Mittlerweile bieten InsurTechs in vielen verschiedenen Versicherungsbereichen digitale Optionen an: Übersicht: Insurtech Bereiche Contract-Management/Brokerage Ein großer Teil der neuen InsurTechs – beispielsweise Knip, Getsafe oder Clark – sind Online-Versicherungsmakler mit dem Ziel, die Verwaltung und das Verständnis von Versicherungen mittels einer App zu vereinfachen. Die Nutzer speichern ihre Versicherungsverträge in der App ab und bekommen im Gegenzug eine Übersicht über die bestehenden Versicherungen. Das Insurtech analysiert daraufhin per Algorithmus die Versicherungssituation des Nutzers und schlägt Verbesserungen vor. Peer-to-peer-Insurance Bei Peer-to-peer-Versicherungen wie Friendsurance schließen sich Nutzer mit der gleichen Versicherungsart (z.B. Hausrat) zu Gruppen von etwa 10 Leuten zusammen und sammeln ihre Beiträge in einem gemeinsamen Pool. In einem (kleineren) Schadensfall unterstützt sich die Gruppe von Versicherten durch den Pool gegenseitig. Wenn es keine Schadensfälle gibt, reduzieren sich die Versicherungsbeiträge. Spot-Insurance In manchen Situationen benötigt man nur eine kurzzeitige Versicherung. Zum Beispiel wenn man sein Auto für einen Tag an einen Bekannten verleiht und ein 24-Stunden-Drittfahrerschutz sinnvoll wäre oder wenn man einen Kinderwagen für 12 Monate gegen Diebstahl versichern möchte. Um diese Fälle kümmert sich die sogenannte Spot-Insurance. Diese Kurzzeit-Versicherung passt sich genau an die Situation des Versicherten an. Health-Insurance Die meisten Insurtechs haben sich bisher im Gesundheitsbereich angesiedelt. Sie nutzen neue Datenquellen wie die Apps, um gesundheitsbezogene Informationen über Kunden zu sammeln. Daraufhin können Versicherungsbeiträge und -modelle neu und kundenzentriert angepasst werden. Außerdem vernetzen sich diese Insurtechs mit Ärzten und motivieren ihre Kunden zu einem gesünderen Lebensstil. An dieser Stelle ist besonders das Unternehmen „Ottonova“ zu erwähnen, das am 21. Juni 2017 gestartet ist: Dieses Insurtech ist die erste neue private Krankenversicherung seit Jahrzehnten und die erste vollständig digitale Krankenversicherung überhaupt. Sie will durch günstigere Verwaltungsprozesse und zielgerichtetere Vorsorgeangebote punkten. Die gesetzlichen Auflagen für die Gründung und Zulassung einer Krankenversicherung sind sehr hoch, doch die Bafin hat das Startup nach eingehender Prüfung zugelassen. Nun bleibt abzuwarten, wie sich die digitale Krankenversicherung entwickelt. Weitere Insurtech Bereiche Die Aufzählung der Versicherungsbereiche, in denen Insurtechs tätig sind, ist noch lange nicht abschließend: eCommerce-Insurance, Usage Driven Insurance, Car Insurance – mittlerweile gibt es für jede Lebenssituation, jedes Nutzungsverhalten und jede Risikogruppe ein speziell zugeschnittenes Versicherungsangebot. Durch die Digitalisierung ist die Branche sehr flexibel und schnell. Konkurrenz auf dem Versicherungsmarkt Klassische Versicherungen kritisieren ihre Online-Pendants jedoch wegen mangelnder Transparenz und mangelnder vertrauenswürdiger Kundenberatung. Zudem stehen die meisten FinTechs für eine Ausprobier-Einstellung, Schnelligkeit und das Ziel, Neues zu wagen. Diese Kultur ist mit dem Versicherungsgeschäft nur schwer vereinbar. Denn hier steht vor allem Vertrauen und langfristige Bindung im Vordergrund. Trotzdem wächst der digitale Versicherungsmarkt in Deutschland rasant. Im Jahr 2016 flossen schon doppelt so viele Investorengelder in den Markt wie im Jahr davor. Auch die Anzahl der Insurtech-Unternehmen in Deutschland steigt beständig. Zurzeit gibt es 22 von ihnen (Stand 2016). Laut einer Studie von McKinsey wird jeder 4. Arbeitsplatz eines klassischen Versicherungsmaklers durch die Digitalisierung verschwinden. Auf der anderen Seite können Insurtechs dazu beitragen, die Transparenz und den Wettbewerb auf dem Versicherungsmarkt zu erhöhen und so die Situation für den Verbraucher verbessern. Bild-Copyright: Wright Studio / Shutterstock.com

Beim Crowdfunding kann jeder über eine Online-Plattform Geld für ein geplantes Projekt sammeln. Finden sich ausreichend Interessenten, die kleine Geldmengen spenden, können große Summen zusammenkommen. Auf den entsprechenden Plattformen findet sich eine Großzahl unterschiedlichster Projekte. Unter anderem gibt es dabei auch absurde Crowdfunding-Ideen, die es geschafft haben überraschend große Geldsummen einzuspielen. 5 skurrile Crowdfunding Geschichten Crowdfunding: Ein Internetwitz? Wie aus Crowdfunding Crowdinvesting wurde Crowdfunding: Verschiedene Arten und Unterformen Alles, was es über Crowdfunding zu wissen gibt Der Begriff „Crowdfunding“ leitet sich aus dem Englischen ab: „Crowd“ steht für eine Menschenmenge, während „funding“ von dem englischen Substantiv „Finanzierung“ stammt. Fünf skurrile Crowdfunding Geschichten 1 | Die Crowd und der Kartoffelsalat Im Sommer 2014 startete der US-Amerikaner Zack Brown auf der weltweit größten Crowdfunding-Plattform Kickstarter eine der wohl bis heute bekanntesten Crowdfunding-Kampagnen. Sein Ziel: 10 $ einzusammeln, um die Zutaten für einen Kartoffelsalat kaufen und zubereiten zu können. Quelle: Kickstarter Die Crowdfunding-Kampagne, die vermutlich aus einem Scherz heraus entstand, fand innerhalb von 30 Tagen über 6.000 Unterstützer, die Brown mehr als 55.000 € für sein Kartoffelsalat-Vorhaben zukommen ließen. Selbst überrascht von der Dynamik bizarren Internet-Humors, spendete Brown den Großteil des gesammelten Geldes an Obdachlosen-Projekte in seiner Heimatstadt. 2 | Hello, is it me you’re looking for? Doch der Kartoffelsalat war bei weitem nicht das erste bizarre Crowdfunding-Projekt. Im Jahr 2013 sammelte die spanische Künstlergruppe Hungry Castle über 8.000 $ ein, um einen überlebensgroßen, aufblasbaren Kopf des Sängers Lionel Richie herzustellen. Insgesamt 211 Personen unterstützten das Vorhaben der Künstlergruppe innerhalb von 26 Tagen. Ausgestellt wurde der fertige Ballonkopf im September 2013 auf einem Musikfestival im Süden Englands. 3 | Dumme Sprüche am Firmament Auch der US-amerikanische Comedian Kurt Braunohler nutzte im Jahr 2013 Crowdfunding, um sein „Cloud Project“ zu realisieren. Sein Ziel: 4.000 $ einsammeln, um einen Piloten damit zu beauftragen etwas in den Himmel zu schreiben. Die 257 Unterstützer des Projekts vermachten Braunohler über 6.800 $. Durch ihre Investition erhielten sie zudem ein Stimmrecht bzgl. des Spruchs, der am Himmel erscheinen sollte. Ihre Wahl fiel auf „How do I land?“. Quelle: Kickstarter 4 | TARDIS im Weltall Ein weiteres Crowdfunding-Projekt, ebenfalls aus dem Jahr 2013, verfolgt die Intention ein britisches Polizei-Notrufhäuschen ins Weltall zu schießen. Das seltsame Geschoss ist dabei TARDIS nachempfunden: Raumschiff und Zeitmaschine in der britischen Science-Fiction-Serie Doctor Who. Das ambitionierte Projekt fand mehr als 3.000 Unterstützer und wurde mit fast 89.000 $ gefördert. Passiert ist bisher jedoch leider nichts. Den Kommentaren auf der Plattform lässt sich entnehmen, dass einige der Förderer inzwischen das Gefühl haben Hochstaplern auf den Leim gegangen zu sein. Quelle: Kickstarter 5 | Hermien – die ausgebüxte Kuh Nicht alle bizarren Projektideen gehören dabei den frühen Jahren des Crowdfundings an. Im Jahr 2018 wurde ein Crowdfunding-Vorhaben in den Niederlanden gestartet, um eine Kuh namens Hermien vor dem Schlachthof zu retten. Hermien büxte im Dezember 2017 aus, als sie in einen Lastwagen geladen werden sollte und versteckte sich fortan in einem nahegelegenen Wald. Die Geschichte von der Flucht fand Anklang auf Twitter, wo Nutzer sich unter dem Hashtag #JeSuisHermien für die Freiheit der eigenwilligen Kuh einsetzten. Die Resonanz war dabei so groß, dass selbst ein Mitglied des niederländischen Königshauses (ebenfalls über Twitter) den Vorschlag unterbreitete, eine Crowdfunding-Kampagne für die Rettung von Hermien zu starten. Ein solches Projekt wurde daraufhin ins Leben gerufen und nahm nach eigenen Angaben um die 50.000 € ein. Das eingenommene Geld soll an eine Aufnahmestelle für Kühe gespendet werden, die sich bereit erklärt hat Hermien aufzunehmen.

Das Zeitalter der sozialen Medien und des „Teilens“ hat auch in der Finanzbranche Einzug gehalten: Auf „Social Trading“-Plattformen folgen Anleger nicht mehr den Empfehlungen eines Fondsmanagers oder Bankberaters, sondern der Community. Social Trading bedeutet, dass erfolgreiche Nutzer auf der Plattform den anderen Einsicht in ihr Portfolio gewähren und so das „Nachhandeln“ von Trades möglich machen. Die anderen Community-Mitglieder können nämlich jeden einzelnen Trade vollautomatisch kopieren, wenn sie die Handelsstrategie gut finden und dieser dann folgen. Ein zweiter Ansatz neben dem sogenannten „Copy-Traden“ ist die Erstellung von Zertifikaten. Dafür entwerfen Mitglieder eigene Portfolios, für die sich in einem ersten Schritt genug Investmentwillige finden müssen. Findet ein Vorschlag genügend Fans, wird er in ein Handelszertifikat umgewandelt. Die Community kann von da an dieses Zertifikat kaufen. Dabei werden die Portfolios mittlerweile sowohl von professionellen Vermögensverwaltern als auch von Laien erstellt. Der Nachteil an der Zertifikat-Methode ist das Emittentenrisiko, also die Insolvenz von der Bank, die das Zertifikat herausgibt – unabhängig davon, ob das Zertifikat selbst erfolgreich ist. Deshalb warnen Verbraucherschützer schon seit längerem vor solchen Geldanlagen. Allerdings hat Wikifolio, der führende Plattform-Anbieter für die Zertifikate, nun die Zertifikate auf der eigenen Plattform besichert und damit das Emittentenrisiko reduziert. Zwei gravierende Nachteile beim Social Trading Der erste Kritikpunkt: Als Follower weiß man gar nicht, wem genau man da sein Geld anvertraut. Es gibt beispielsweise Social Trader, die nur mit Demokonten erfolgreich sind. Mit Echtgeld scheitern sie, zum Beispiel aufgrund von Spreads, der Slippage oder schlicht und ergreifend aufgrund ihrer Psyche. Außerdem kann es Trader geben, die gar keinen richtigen Plan haben, sondern einfach Portfolios mit allen möglichen Strategien auf verschiedenen Konten anbieten, um zu schauen, was am besten funktioniert. Damit verbunden besteht die Gefahr, dass die Follower allein auf die vergangene Performance der Trader achten und nicht, ob deren Strategie ausgeklügelt ist und auch für die Zukunft taugt. Es gab dabei schon böse Überraschungen, sprich hohe Verluste bei Anhängern. Doch die Social Trading Plattformen haben darauf reagiert: Follower sind gezwungen, ihr Kapital auf mehrere Trader aufzuteilen, um das Verlustrisiko zu streuen. Außerdem kann man Stop-Loss-Funktionen für seine Konten setzen. Für die Vorzeige-Trader wiederum gibt es Qualifizierungsphasen, in denen sie ihr Know-How unter Beweis stellen müssen. Das zweite Problem: Die Slippage. Je größer die Fangemeinde eines Investors ist und je später man sich selbst als Follower einklinkt, desto größer ist die Zeitverzögerung bei der Orderausführung, wenn man einen Trade kopiert. In dieser Zeit kann sich der Kurs bereits verändern. Als Slippage bezeichnet man die Ausführung der Order zu einem anderen Preis als erwartet. Das erklärt, wieso die meisten Anbieter nur den Devisenhandel zur Verfügung stellen, selten auch die wichtigsten Indizes und Rohstoffe: Denn beim Nachtraden von Aktien, insbesondere bei Nebenwerten, sind keine fairen Ausführungen garantiert. Außerdem könnten so beliebte und somit häufig kopierte Trader zu regelrechten Preistreibern an der Börse werden. Wieso wird man Vorzeige-Trader? Eine Frage, die sich über kurz oder lang aufdrängt: Warum teilt man als erfolgreicher Trader überhaupt kostenlos seine Handelsstrategie oder sein Portfolio mit anderen Community-Mitgliedern? Wieso arbeitet man nicht direkt bei einem Hedgefonds oder Vermögensverwalter? Zunächst einmal verdienen die Vorzeige-Trader ein wenig an ihren Followern, denn Plattformen zahlen Performance-Fees oder Beteiligungen am Handelsvolumen. Zudem möchte nicht jeder erfolgreiche Trader angestellt sein und vielleicht lieber selbständig arbeiten. Oder man hat, zum Beispiel als Student, gerade entdeckt, dass man ein ganz gutes Händchen für's Traden hat und will sich nur ein bisschen ausprobieren. In diesen Fällen ist die „Social Trading“-Plattform ein zusätzliches Einkommen ohne viel Mehraufwand. Insgesamt betrachtet ist das Social Trading eine positive Entwicklung, die sich perfekt in die „Sharing-Bewegung“ einreiht, in der Fachwissen, Gewinne, Besitz usw. geteilt werden. Experten werden auf einfachem Weg mit Markteinsteigern zusammengebracht. Als Follower muss man seine Anlagen nicht mehr selbst managen und hat gleichzeitig einen transparenten Anlageprozess, weil Anlageentscheidungen unmittelbar publiziert werden und kommentiert werden können. Bisher ist Social Trading zwar noch wenig bekannt, um tatsächlich mit den traditionellen Vermögensverwaltern konkurrieren zu können. Allerdings kann es Kennern gut als eine innovative Depotbeimischung dienen. Jedoch kann, wie bei allen Geldanlagen, etwas Wissen rund ums Investieren nicht schaden und auch die Risikokomponente sollte nicht zu gering bewertet werden. Bild-Copyright: Rawpixel.com / Shutterstock.com

Algorithmen statt Know-How: Ein Robo-Advisor ist eine Anwendung, die die gleichen Dienstleistungen wie ein traditioneller, also menschlicher Finanzberater erbringt – allerdings durch ein auf Algorithmen basierenden System, also auf digitalisiertem und automatisiertem Wege. Der Begriff „Robo Advisor“ ist zusammengesetzt aus den englischen Wörtern „Robot“ (Roboter) und „Advisor“ (Berater). Kurz gesagt sagen diese nicht-menschlichen Online-Vermögensverwalter den Anlegern, wie sie ihr Geld investieren sollen. Eigentlich steht eine funktional vergleichbare Technologie professionellen Vermögensverwaltern schon seit Jahrzehnten zur Verfügung – doch erst seit wenigen Jahren können auch Privatanleger über das Internet auf diese Funktionen zugreifen. Bei Robo Advisors gibt es 3 Kategorien: Full-Service: Diese Anwendungen bieten eine Komplettlösung an, die Anlagevorschlag, Portfolio-Vermittlung und die eigenverantwortliche Verwaltung des Depots vereint. Half-Service: Die Servicetiefe ist auch hier sehr weitgehend, aber der Anleger wird vor jeder Umschichtung des Depots gefragt. Das bedeutet für ihn mehr Aufwand, aber auch mehr Kontrolle. Self-Service: Diese Anwendungen sind reine Ratschlaggeber. Hier hat der Anleger die Anlageentscheidungen komplett selbst in der Hand. Robo Advisor arbeiten vor allem mit ETFs (Exchange Traded Funds), da diese Fonds, die einfach nur einen Index nachbilden, eine leichte und kostengünstige Diversifikation ermöglichen. Dabei gibt es 2 Ansätze: fixes Portfolio aus ETFs dynamische Anpassung an aktuelle Marktsituation mittels mathematischer Algorithmen Die größten Robo Advisors sind: Vanguard, Charles Schwab, Betterment, Wealthfront und Personal Capital aus den USA, die weltweit führend sind, und in Deutschland A.IX Capital, DeinAnlageberater.de, Easyfolio, Ginmon, growney, Scalable Capital, LIQID, Vaamo, Visualvest und Whitebox. Vor- und Nachteile: Mensch oder Maschine – wer hat die Nase vorn? In den letzten Jahren haben Robo Advisors immer mehr an Bedeutung gewonnen. Sogar in den „oberen Etagen“, wo große Vermögen verwaltet werden (z.B. bei Family Offices), finden sich vermehrt die automatisierten Anlagestrategien im Portfolio. Doch ist die Anwendung tatsächlich besser als der Mensch? Einerseits gibt es viele Vorteile für Anleger, die auf die automatisierten Prozesse vertrauen: Schnelligkeit & niedrige Einstiegshürden: Mit wenigen Klicks legt man seine Anlagepräferenzen fest, bekommt direkt die passende Anlagestrategie geliefert und kann – ohne auf einen Termin warten und ein langes Beratungsgespräch aussitzen zu müssen – sehr schnell investieren. Niedrige Kosten: Da nur der einmal erstellte Algorithmus die Investitionsempfehlungen berechnet und kein Finanzberater für seine aufgewendete Zeit bezahlt werden muss, muss man nicht mehr als 0,5 % an Gebühren für das Investment ausgeben. Renditevorteile: Bereits im Mai 2015 hat die Plattform „Brokervergleich" die existierenden Robo Advisors in einem Praxistest unter Einsatz von echtem Geld miteinander verglichen. Ergebnis: Robo Advisors erwirtschaften in der Regel mehr Rendite als die einfache und unveränderte Anlage in die Basis-Indexfonds. Im Schnitt waren sie rund 2 Prozentpunkte besser. Absicherung vor der Insolvenz: Zwar sind die meisten Anbieter von Robo-Advisors Startups, die sich erst etablieren in der Finanzdienstleistungsbranche müssen. Aber man braucht als Anleger trotzdem keine Angst vor deren Insolvenz zu haben. Denn das Geld, das von den künstlichen Anlageberatern in die Fonds investiert wird, ist Sondervermögen und somit vor der Insolvenz des Robo-Advisors (oder auch der Fondsgesellschaft) geschützt. Jedoch gibt es auch Nachteile bei dieser automatisierten Anlagestrategie: Begrenzte Beratung: Robo-Advisors sind bei ihren Beratungsleistungen sehr eingeschränkt. Sie geben nur Empfehlungen für den Aufbau eines Wertpapierportfolios, aber beantworten keine generellen Fragen, zum Beispiel ob eine langfristige oder kurzfristige Geldanlage für den Anleger sinnvoller ist und was er für seine Altersvorsorge tun sollte. Schwer einschätzbares Risikoprofil: In der Regel fragen die Robo Advisors mit etwa 10 Fragen die Risikoneigung ihrer Kunden ab. Das Risikoprofil von einer Person, mit der man nicht persönlich spricht, ist aber schwer zu bewerten. Außerdem kann ein Robo-Advisor auch nicht einschätzen, ob der Kunde alle Anlage-Informationen genau gelesen und verstanden und sich genügend Zeit für seine Anlageentscheidung genommen hat. Keine Haftung: Meistens weisen die Anbieter von Robo Advisors darauf hin, dass sie rechtlich gesehen keine Beratung anbieten, sondern nur zwischen dem Kunden und der letztendlichen Depotbank vermitteln. Hier liegt ein großer Unterschied zu traditionellen Finanzberatern: Im Falle einer reinen Vermittlung gibt es kein Beratungsprotokoll und später auch keine Haftung für die ausgesprochenen Empfehlungen. Anleger sollten sich dessen bewusst sein. Fazit zum Thema Robo Advisors Aufgrund der begrenzten Beratungsmöglichkeiten, dem schwer einschätzbaren Risikoprofil und der oft nicht übernommenen Haftung ist Anlegern bei Robo Advisors ein gewisses Grundwissen zu empfehlen, damit sie deren Vorschläge einschätzen können. Generell sind Robo Advisors auf jeden Fall die günstigere Alternative im Vergleich zur Anlageberatung auf Honorarbasis. Aber Achtung: Ein selbst zusammengestelltes Portfolio aus Tages- und Festgeld, Aktien, Immobilien und ETFs ist noch erheblich günstiger! Deshalb sollte man erst einmal prüfen, ob man seine Geldanlage nicht lieber ganz selbst in die Hand nehmen kann. Investieren ohne Gebühren? BERGFÜRST! Bild-Copyright: Willyam Bradburry / Shutterstock.com

Ein Kredit ohne Bank? Lange Zeit war dieses Szenario unvorstellbar. Doch seit einigen Jahren macht es das „Crowdlending“ möglich. Dieser Begriff besteht aus den englischen Wörtern „crowd“ (= Menschenmenge) und „lending“ (= Leihe). Zusammengesetzt bezeichnet er die Kreditvergabe von vielen Privatanlegern an eine andere Privatperson oder an Unternehmen bzw. Startup. Dabei werden die potentiellen Kreditgeber und Kreditsuchenden auf speziellen Internetplattformen zusammengebracht. Inhalte Daten & Fakten zu Crowdlending-Plattformen Vom Antrag bis zur Auszahlung Crowdlending – eine wichtige Alternative Crowdlending Plattformen Der Hintergedanke des Crowdlendings ist, dass Personen und Unternehmen (KMU) oder auch Startups Kredite erhalten, die sonst nur geringe Chancen darauf haben – zumindest, wenn sie bei Banken anfragen würden. Für Mittelständler mit geringerer Bonität ist dies eine wichtige Chance. Für die „Crowd“, also die Kreditgeber, ergibt sich wiederum eine alternative Geldanlagemöglichkeit mit vergleichsweise hohen Zinsen. Doch halten P2P-Kredite wirklich, was sie versprechen? Crowdlending ist wie das Crowdinvesting eine Unterform des Crowdfundings. Crowdfunding wiederum ist ein sehr weitläufiger Begriff, der prinzipiell jedes Projekt einschließt, das mithilfe einer Internetplattform Geld sammelt. Mehr über die unterschiedlichen Formen des Crowdfundings erfahren Sie hier. Erfahren Sie hier, wie man mit Crowdinvesting hohe Renditen erzielt Daten & Fakten zu Crowdlending-Plattformen Die weltweit erste Crowdlending-Plattform war „Zopa“ aus Großbritannien. Sie entstand bereits im Jahr 2005. Die größten Marktplätze für Darlehensvergabe kommen heute allerdings aus den USA: „Lending Club“ und „Prosper“. In Deutschland existieren laut einer Studie des Bundesfinanzministeriums aus dem Jahr 2016 insgesamt 13 Crowdlending-Portale wie Auxmoney, Scalable Capital, Lendico oder Funding Circle. 10 von ihnen vermitteln Kredite an Unternehmen, 5 an Privatpersonen und eine an Genossenschaften. Bei 3 Anbietern kann man sowohl an Unternehmen als auch Einzelpersonen Geld verleihen. Laut der umfassenden BMF-Studie wurden im Jahr 2015 Crowdlending-Kredite in Höhe von insgesamt 189 Millionen € an Privatleute und Unternehmen vermittelt. Das klingt zwar nach viel Geld, doch betrachtet man das gesamte Finanzierungsvolumen in Deutschland – 152 Milliarden € pro Jahr –, so scheint der Crowdlending-Anteil verschwindend gering. Allerdings wächst der Markt von Jahr zu Jahr in einem rasanten Tempo: Im Vorjahr lag das eingesammelte Kreditvolumen gerade mal bei knapp 50 Millionen €. Aktuelle Zahlen des BMF für die Jahre 2017 und 2018 liegen bisher leider nicht vor. Vom Antrag bis zur Auszahlung: ein automatisiertes Verfahren Genauso wie Banken prüfen auch die Crowdlending-Plattformen die einzelnen Kreditanträge sehr genau. Allerdings gibt es dabei keine Filialen oder Kundenberater, sondern Datenbanken, Algorithmen und Risikomodelle. So wird Bonität des Antragstellers sowie die Summe, Laufzeit und Geschäftszahlen in einem automatisierten Verfahren geprüft. Es folgt die Zuordnung zu einer bestimmten Risikoklasse. Daraus errechnet sich der entsprechende Zinssatz für den Kredit. Schließlich erscheint das Angebot auf der Plattform, wo die potentiellen Kreditempfänger ihre Projekte und ihren Finanzbedarf vorstellen. Anleger, die sich für ein Projekt oder Unternehmen begeistern und die Gefahr eines Komplettverlusts in Kauf nehmen, können (oft schon mit sehr kleinen Beträgen) in den Kredit investieren. Sobald sich genug Kreditgeber gefunden haben, wird das Darlehen bewilligt und ausgezahlt. Da Crowdlending-Plattformen über keine von der BaFin (Bundesfinanzaufsicht) ausgegebene Lizenz zur Kreditvergabe verfügen, werden die bewilligten Darlehen an ein Kreditinstitut vermittelt, das als Darlehensgeber fungiert und einen Vertrag mit dem Kreditempfänger schließt. Die reine Vermittlung von Darlehen, wie sie Crowdlending-Plattformen betreiben, unterliegt im Gegensatz zur Vergabe von Krediten nicht der Aufsicht durch die BaFin. Immobilien-Crowdinvesting als Alternative zum Crowdlending Crowdlending – eine wichtige Alternative Aufgrund der automatisierten Prozesse und der reinen Online-Auftritte der Crowdlending-Portale sind die Kosten bis zur Auszahlung der Kredite niedriger als bei Banken. Für Kreditnehmer ist der Crowdlending-Kredit allerdings nicht billiger, sondern sogar teurer als ein Bankkredit, denn die Plattformen verlangen Gebühren und die Zinssätze für die Anleger sind wegen der Risikoprofile der Kreditnehmer höher als bei Bankkrediten. Allerdings ist das Crowdlending unbürokratischer und schneller. Und es kann starke Kräfte mobilisieren: Der Fußballverein Hertha BSC hat zum Beispiel 1 Millionen € von der „Crowd“, vor allem den eigenen Fans, eingesammelt – innerhalb von 9 Minuten und 23 Sekunden. Crowdlending kann ein Gegenentwurf zu klassischen Krediten sein. Gerade für kleine bis mittlere Unternehmen eröffnen sich hier Möglichkeiten, schnell und einfach Darlehen zu bekommen und die komplizierte Kreditvergabe einer Bank zu umgehen. Aber handelt es sich beim Crowdlending auch aus Anlegersicht um eine lohnende Investition? Crowdlending für Investoren Crowdlending-Plattformbetreiber versprechen Kreditgebern satte Renditen und locken mit einer Zinssätzen von beispielsweise 5,0 % (Auxmoney, 20.06.2018). Doch wo kommen die attraktiven Summen in Zeiten der Niedrigzinsphase her und mit welchen Risiken sind sie verbunden? RENDITE beim Crowdlending Zunächst sollte ein Blick auf die Kosten geworfen werden, die von den Gewinnen abzuziehen sind. An die Crowdlending-Plattformen sowie die zwischengeschaltete Bank ist eine Gebühr zu entrichten. Bei auxmoney sind das beispielsweise 1 % der angelegten Summe. Das klingt zunächst nach wenig. Bedenken Sie jedoch auch, dass Ihre Zinsgewinne noch mit 25 % Abgeltungssteuer versteuert werden müssen. Selbst nach Kostenabzug bleiben jedoch Zinssätze, mit der es herkömmliche Sparkonten derzeit nicht annähernd aufnehmen können. Doch auch hier gilt der Grundsatz: Je höher die Rendite, desto höher das Risiko. RISIKEN beim Crowdlending Kommt es zum Ernstfall und ein Kreditnehmer versäumt die Rückzahlung des geliehenen Geldes, wird wie bei einer Bank ein Mahnprozess eingeleitet und ein Inkassounternehmen beauftragt. Entpuppt sich der Schuldner als nicht zahlungsfähig, bedeutet das für den Kreditgeber einen Totalverlust. Doch wer nimmt Crowdlending-Kredite auf? Die Vermutung liegt nahe, dass die überhöhten Zinszahlungen beim Crowdlending oft von Personen in Kauf genommen werden, deren Zahlungsfähigkeit zu schlecht ist, um einen geringer verzinsten Kredit bei einer Bank zu bekommt. Das schlägt sich dann auch in den Ratings der Crowdlending-Plattformen nieder. Und je schlechter ein solches ist, desto höhere Zinssätze winken dem Kreditgeber. Überlegen Sie jedoch genau, wem Sie Ihr Geld anvertrauen und bedenken Sie dabei, dass es bei Crowdlending Plattformen keine Kreditberatungen wie bei einer herkömmlichen Bank gibt. Es sind jedoch nicht nur Privatpersonen, die online nach Darlehen suchen. Crowdlending Plattformen bieten ebenso die Möglichkeit in neugegründete Startups oder kleine bis mittlere Unternehmen zu investieren. Doch auch hier lauern riskante Fallen. Gerade junge Unternehmen schaffen es oft nicht, sich gegen die harte Konkurrenz zu behaupten. Lesen Sie dazu unseren Beitrag über Crowdinvesting in Startups und Immobilien. Weitere Optionen Ein weiterer Weg Geld anzulegen ist das Crowdinvesting in Immobilien. Dabei ist das Prinzip ähnlich wie beim Crowdlending: Viele Anleger finanzieren gemeinsam einen Kredit. Dieser geht jedoch an professionelle Immobilieninvestoren und fungiert als Eigenkapitalersatz (Mezzanine Kapital). Mit dem Kredit werden Bauprojekte realisiert, die bereits zu einem großen Teil über reguläre Bankkredite finanziert werden. Auch hier besteht die Gefahr des Totalverlusts. Da die Kreditempfänger jedoch professionelle Investoren handelt, kann eine gewisse Finanzierungsexpertise vorausgesetzt werden. Informieren Sie sich in unserem direkten Vergleich über die Konditionen der einzelnen Investitionsmöglichkeiten in diesem Beitrag: auxmoney Funding Circle BERGFÜRST Kreditempfänger Privatperson Unternehmen (KMU) Professionelle Immobiliengesellschaften Laufzeiten 1 - 5 Jahre* 0,5 - 5 Jahre** 1 - 5 Jahre Verzinsung Ø 5,0 %* ab 5,5 %** 5,0 % - 7,0 % Mindestanlage 25 €* 100 €** 10 € Kosten für Anleger 1 % der Anlagesumme* 1 % der Zinsen** keine Kosten Kosten für Kreditnehmer ja* ja** ja Freistellungsauftrag nein* nein** ja Sparplan ja* nein** nein *laut auxmoney.com (20.06.2018) **laut fundingcircle.com (20.06.2018) Jetzt 10 € Startguthaben sichern! Bild-Copyright: Chief Crow Daria / Shutterstock.com