Nachhaltige Geldanlage: Vom grünen zum goldenen Daumen

Anbieter für Holzinvestments werben mit attraktiven Renditen und beruhigen das ökologische Gewissen. Das Investment in Holz ist aber nicht ohne Risiko. Damit Sie dennoch den Wald vor lauter Bäumen sehen können, finden Sie hier fünf Wege, in Holz zu investieren und außerdem Hinweise zu seriösen Anbietern von Holzinvestments. Was ist Holzinvestment? Bei einem Holzinvestment bzw. Waldinvestment kaufen Sie entweder direkt eine Waldparzelle oder werden Pächter einer solchen. Alternativ beteiligen Sie sich indirekt über Fonds, Holz-Zertifikate oder Aktien an Holzverkäufen. Inhalte Was ist Holzinvestment? Fünf Wege zu investieren Direktinvestment Geschlossene Fonds Offene Fonds Zertifikate Aktien Vor- und Nachteile Unseriöse Anbieter Bekannteste Unternehmen Fazit Da Bäume in Mitteleuropa, wie Fichten und Kiefern, erst nach etwa 80 Jahren gefällt werden, eignen sie sich nicht zur Geldanlage. Die jeweiligen Plantagen der Anbieter für Direktinvestments und Fonds befinden sich deswegen in Mittel- und Südamerika sowie in Südostasien, etwa in Paraguay oder in Vietnam. Aufgrund der klimatischen Verhältnisse erreichen die Bäume dort in kürzerer Zeit eine Größe, die eine Weiterverarbeitung erlaubt. Online-Plattformen, die Holzinvestments anbieten, haben sich etwa für Teak als Baumart entschieden. Teakbäume sind schädlingsresistent, werden bereits nach etwa 20 Jahren gefällt und der Verkauf des Edelholzes verspricht hohe Gewinne. [adinserter block="5"] Fünf Wege, in Holz zu investieren Wie bereits erwähnt, gibt es verschiedene Wege, in Holz zu investieren. Sie können entweder direkt über Online-Plattformen wie ForestFinance in Waldstücke investieren, oder indirekt über Beteiligungen wie offene und geschlossene Waldfonds, Holz-Zertifikate und Aktien Ihr Geld in Holz anlegen. 1 | Direktinvestment Bei einer direkten Investition sind Sie als Käufer oder Pächter unmittelbar beteiligt an dem von Ihnen ausgewählten Waldstück und investieren eine hohe Anlagesumme. Meistens schließen Sie zwei Verträge ab: zum einen den Kauf- oder Pachtvertrag für das Grundstück und zum anderen einen Vertrag mit dem Forstdienstleister, der die Bewirtschaftung des Waldes übernimmt. Wenn Sie direkt in Holz investieren, müssen Sie tatsächlich so alt wie ein Baum werden, um eine Rendite zu erhalten. Die vollständige Ausschüttung erfolgt nämlich erst dann, wenn die auf Ihrem Grundstück gewachsenen Bäume gefällt und verkauft sind. Sehr lange Laufzeiten von 15 bis 25 Jahren sind deswegen die Regel. Durch ein erstes und zweites Ausforsten nach 8 bis 10 bzw. 12 bis 15 Jahren erhalten Sie zuvor nur einen geringen Ertrag. Glückt das Investment, winken Ihnen allerdings auch hohe Renditen von über 10 %. 2 | Geschlossener Fonds Auch wenn Sie sich mit einem geschlossenen Fonds an einem Baumgrundstück beteiligen, erhalten Sie den Großteil der Rendite erst nach dem Verkauf der Bäume, also nach etwa 20 Jahren. Da das Geld in einem geschlossenen Fonds zudem fest angelegt ist, haben Sie (ebenso wie bei einem Direktinvestment) während der Laufzeit keinen Zugriff auf Ihr angelegtes Kapital und können somit im Fall der Fälle Ihre Kastanien nicht aus dem Feuer holen. Geschlossene Holzfonds sind deswegen ein illiquides Investment. Wie bei einem Direktinvestment ermöglichen Ihnen diese Nachteile jedoch die Chance auf eine hohe Rendite von über 10 %. 3 | Offener Fonds Im Gegensatz zu geschlossenen Holzfonds und Direktinvestments haben Sie mit offenen Fonds jederzeit die Möglichkeit, aus Ihrem Investment auszusteigen. Ein weiterer Vorteil ist, dass Sie nicht über Jahre hinweg auf eine Rendite warten, sondern gleich von Kurssteigerungen profitieren. Zumeist investieren Sie mit einem offenen Fonds in mehr Projekte als mit geschlossenen Fonds und profitieren somit von einer breiten Risikostreuung. Aufgrund dieser breiten und zumeist globalen Risikostreuung ist ein Totalverlust sehr unwahrscheinlich. Der bekannteste Holz-Fonds ist der 2008 aufgelegte Pictet-Timber-Fonds der Pictet-Gruppe. Dieser konnte über die letzten 10 Jahre betrachtet ein Wachstum von 13,6 % p.a. verbuchen. Während der letzten 12 Monate brach der Fonds allerdings um 20 % ein (Stand: Mai 2019). 4 | Holz-Zertifikate Bei Holz-Zertifikaten handelt es sich zumeist um Index-Zertifikate. Diese setzen sich aus verschiedenen Aktien von Holzunternehmen zusammen. So versammelt der UBS-Timber-Index etwa die Aktien der 15 größten Holzunternehmen der Welt. Im Gegensatz zu Direktinvestments in Bäume unterliegen Zertifikate somit den üblichen Marktschwankungen. Nicht selten wird bei Zertifikaten die gesamte Wertschöpfungskette der Forstwirtschaft abgebildet und sogar darüber hinaus, wenn die Unternehmen auch noch auf anderen Geschäftsfeldern tätig sind. Wie bei offenen Fonds können Sie bei Holz-Zertifikaten jederzeit aussteigen und profitieren nicht erst nach 20 Jahren, sondern sofort von Kurssteigerungen. Bei Zertifikaten tragen Sie jedoch als Anleger auch ein viel größeres Risiko als etwa bei offenen Fonds, bis hin zum Totalverlust. Hinsichtlich der Rendite konnte etwa der UBS-Timber-Index (ähnlich wie der Pictet-Timber-Fonds) über die letzten 10 Jahre betrachtet ein Wachstum von 14,1 % p.a. verbuchen. Auch er sank in den letzten 12 Monaten jedoch um 22 % (Stand: Mai 2019). 5 | Holzaktien Selbstverständlich können Sie auch in einzelne Aktien von Firmen im Holzbereich investieren. Die größten Holzunternehmen sitzen in den Vereinigten Staaten und Kanada, etwa Weyerhaeuser, International Paper und West Fraser Timber. In Europa sitzen die größten Holzfirmen in Finnland, etwa Stora Enso und UPM-Kymmene Oyj. Stora Enso gilt einigen Historikern aufgrund eines erhaltenen Anteilsscheins von 1288 als älteste Aktiengesellschaft der Welt. Trotz dieser langen Tradition sollten sie, wie auch bei anderen Rohstoff-Aktien, vorsichtig sein. Denn der Markt ist riskant, anfällig für Wertschwankungen (volatil) und unübersichtlich – vor allem für Einsteiger. Die Investitionsformen im Überblick Investitionsform Feste Laufzeit Liquidität Mögliche Rendite Risiko Direktinvestment ja nein hoch Totalverlust möglich Geschlossener Fonds ja nein hoch Totalverlust möglich Offener Fonds nein ja mittel Totalverlust unwahrscheinlich Holz-Zertifikate nein ja stark variierend Totalverlust möglich Holzaktien nein ja stark variierend Totalverlust möglich Welche Vor- und Nachteile haben Direktinvestments in Holz? Anbieter von Direktinvestments werben mit hohen Renditen von über 12 %. Außerdem versprechen sie eine nachhaltige Geldanlage, da die von ihnen bestellten Plantagen der Rodung von natürlichen Regenwäldern entgegenwirken würden. Nicht zuletzt verweisen die Anbieter auf die weltweit steigende Holznachfrage. Tatsächlich ist von einer weiterhin steigenden Holznachfrage in Staaten wie China und Indien auszugehen. Direktinvestments in Holz haben zudem den Vorteil, krisenunabhängig von Entwicklungen des Börsenmarktes zu sein. Sie gelten außerdem als relativ inflationsgeschützt. Nachteilig bei Direktinvestments und geschlossenen Fonds ist jedoch die sehr lange Laufzeit, sodass sich erst nach Jahrzehnten erweist, ob sich Ihre Rendite verwirklicht. In dieser Zeit haben Sie zudem keinen Zugriff auf Ihre Geldanlage. Zu diesen Nachteilen kommen die konkreten Risiken in der Forstwirtschaft hinzu: Stürme, Brände, Trockenheit, Überschwemmungen und Schädlinge können ganze Wälder und somit Ihr Investment zerstören. Weitere Risikofaktoren sind Holzdiebstahl oder politische Krisen im Staat der Baumplantage. Es besteht somit immer das Risiko eines Totalverlusts. Unterschätzen Sie außerdem nicht den volatilen Holzpreis. So können zum Beispiel Stürme in anderen Weltregionen, wodurch große Holzvolumina auf den Markt kommen, die globalen Preise drücken. In der Folge werden dann die in Aussicht gestellten Renditen nicht erreicht. Betrug und Pleiten: Unseriöse Anbieter Nicht zuletzt haben viele Unternehmen im Bereich des Waldinvestments einiges auf dem Kerbholz. Betrugsfälle sowie hanebüchene Informationen für die Anleger sind eher die Regel als die Ausnahme. Stiftung Warentest hat 2018 in einem Test sieben verschiedene Wald-Direktinvestments untersucht. Selbst die Investments seriöser Anbieter wie Forest Finance und Miller Forest wurden als durchweg mangelhaft bewertet. Stiftung Warentest rät deswegen von Investments in Holz ab. Das Fallbeispiel Green Planet AG Das Unternehmen Green Planet AG versprach seinen über 750 Anlegern, ihr Geld in den Anbau von Teak- und Kautschukbäumen in Costa Rica mit Renditen von bis zu 13 % zu investieren. Die Anleger vertrauten der Green Planet AG insgesamt über 15 Mio. € an. Nach zahlreichen Strafanzeigen verschiedener Kunden und einem Ermittlungsverfahren meldete das Unternehmen im Jahr 2014 Insolvenz an. Das Landgericht Frankfurt am Main stellte fest, dass der Vorstand von Green Planet bereits im Vorhinein plante, mit den Geldern der Anleger keine Bäume anzubauen, sondern diese zweckfremd zu verwenden. Der verantwortliche Unternehmer wurde deshalb wegen Betruges in zwei Fällen rechtskräftig zu sechs Jahren und zehn Monaten Freiheitsstrafe verurteilt. Ein zweites Beispiel: Die Lignum Sach­wert Edel­holz AG Im Jahr 2016 kam es zu einer weiteren Pleite. Die Lignum Sach­wert Edel­holz AG meldete Insolvenz an. 5.000 Anleger hatten zu diesem Zeitpunkt bereits über 65 Mio. € in bulgarische Holzplantagen investiert. Wie erkennen Sie einen seriösen Anbieter? Ein seriöser Anbieter von Holzinvestments macht Ihnen keine unrealistischen Versprechungen und informiert Sie stattdessen umfassend über mögliche Risiken. Sie sollten zudem besonders darauf achten, wie seriös die jeweiligen Unterlagen Ihrer geplanten Holz-Investition sind. Worauf Sie achten sollten Der Standort der Plantage sollte nicht anfällig für Stürme, Waldbrände und Überschwemmungen sein. Es sollte sich um eine widerstandsfähige Holzart handeln, damit zumindest die Gefahr eines Schädlingsbefalls reduziert wird. Die Investition sollte in einem Land mit stabilen politischen Verhältnissen getätigt werden. Der einzige einigermaße glaubwürdiger Garant dafür, dass ökologischer Mindeststandards eingehalten werden, ist das nicht unumstrittene FSC-Siegel. Überprüfen Sie, ob die Kosten und die Zusammensetzung Ihrer Rendite plausibel hergeleitet werden können. Vergleichen Sie die Gebühren verschiedener Anbieter und hinterfragen Sie, wie sich diese zusammensetzen. Überprüfen Sie die vom Anbieter angegebenen Sicherheiten, etwa im Fall der Insolvenz des Unternehmens und der zugehörigen Firmen. Achten Sie darauf, ob sich der Grund und Boden im Besitz des Anbieters befindet. Dies können sie mit dem Grundbucheintrag der Gesellschaft überprüfen. Ist der Bodenbesitz gegeben, so besteht eine gewisse Absicherung des Firmenvermögens. Sitzt der Anbieter in der EU oder in Deutschland, bietet dies Ihnen im Fall einer Insolvenz des Unternehmens oder weiterer Rechtsstreitigkeiten eine bessere Absicherung. Die bekanntesten deutschsprachigen Unternehmen für Holz-Direktinvestments Im deutschsprachigen Raum ist das 1995 gegründete Unternehmen ForestFinance der Marktführer für Holz-Direktinvestments Name Anleger Anlagevolumen Betreute Waldfläche Mindestanlage Land ForestFinance über 20.000 etwa 90 Mio. € etwa 17.500 Hektar ab 59 € („Geschenkbaum“) Deutschland Miller Forest keine Angabe keine Angabe etwa 12.000 Hektar ab 3.870 € Deutschland Life Forestry keine Angabe keine Angabe etwa 5.400 Hektar ab 4.100 € Schweiz Stand: Mai 2019 Fazit: Wann und wieviel in Holz investieren? Aufgrund des hohen Risikos von direkten Holzinvestments ist es ratsam, das Risiko zu streuen und nicht mehr als 10 % des gesamten Vermögens in Holz zu investieren. Sie sollten sich zudem umfassend über Ihren Anbieter und das von Ihnen anvisierte Projekt informieren. Aufgrund der langen Laufzeiten von über 20 Jahren eignen sich Direktinvestments in Holz außerdem nur für langfristige und nicht für kurzfristige Geldanlagen. Eine Alternative zum Holzinvestment stellt das Immobilien-Crowdinvesting dar. Auch hier investieren Sie in einen reellen Sachwert, nämlich Immobilien. Sie können allerdings beim Crowdinvesting Ihr Risiko deutlich besser streuen als dies bei Holz-Direktinvestments der Falls ist. BERGFÜRST ist eine Online-Plattform, die sich auf Crowdinvesting-Projekte im Immobilienbereich spezialisiert hat. BERGFÜRST bietet Ihnen im Gegensatz zu Direktinvestments in Holz mittlere Laufzeiten bis zu fünf Jahren mit festen Zinsen von 5,0 % bis 7,5 % p.a. bei halbjährlicher Auszahlung. Bildcopyright: Tadeas Skuhra / Shutterstock.com

Solar Aktien lassen sich zweifelsohne als nachhaltige Geldanlagen klassifizieren, da sie als Anteile von Solarunternehmen indirekt die Gewinnung von Solarstrom unterstützen und damit für eine grüne, erneuerbare Energie stehen. Gleichzeitig gelten Solar Aktien jedoch als besonders risikoreich für Anleger. Solarstrom wird aus Lichtenergie (Sonnenlicht) gewonnen und durch Photovoltaik in elektrische Energie umgewandelt. Risikoreiche Solar Aktien Als regenerative Form der Energiegewinnung steht Solarstrom prinzipiell für eine zukunftsträchtige Technologie. Zudem profitieren Solarunternehmen in vielen Ländern von günstigen politischen Rahmenbedingungen, da Solarenergie aufgrund der ökologischen Vorteile gefördert wird. Dennoch sind Solar Aktien mitunter riskant. Der Grund dafür ist, dass es sich bei der vergleichsweise jungen Solarindustrie um einen hart umkämpften Markt handelt. Immer wieder kommt es zu Insolvenzverfahren großer Solarkonzerne. So kamen vor einigen Jahren gleich mehrere erfolgversprechende Solarkonzerne wie Q-Cells, Solon oder Conergy in eine finanzielle Bredouille, da sie der weitaus erschwinglicheren chinesischen Konkurrenz nicht standhalten konnten. Inzwischen verzeichneten jedoch auch Aktien chinesischer Solarproduzenten wie JinkoSolar mitunter Verluste. Aufgrund dieser Unberechenbarkeit des Marktes gelten Solar Aktien als besonders risikoreiche Geldanlagen. [adinserter block="5"] Welche Solar Aktie ist die Richtige? Entscheidet sich ein Anleger dennoch dafür, Solar Aktien in sein Depot aufzunehmen, erweist es sich als schwierig eine Entscheidung zugunsten eines Solarunternehmens zu treffen oder gar eine sinnvolle Empfehlung zu erhalten. Solar Aktien, die in der Vergangenheit positive Entwicklungen zeigten, fielen kurzfristig ins Bodenlose. Die Gründe für den Fall einer Solar Aktie können dabei von unterschiedlichsten Faktoren abhängen, wie beispielsweise die turbulente Entwicklung von Solarworld zeigt. Der inzwischen insolvente Solarmodulhersteller galt vor einiger Zeit noch als Aushängeschild der Branche. Auch die Aktienkurse der SMA Solar Technology AG schwankten in den letzten Jahren stark. Dabei gilt das deutsche Solarunternehmen SMA Solar international als eines der umsatzstärksten im Bereich Wechselrichter und Photovoltaikanlagen. Aktienindizes können helfen, aussichtsreiche Aktientitel der Solarbranche ausfindig zu machen. Aktienindex auf erneuerbare Energien Aktienindizes sind eine hilfreiche Kennzahl, um den generellen Kursverlauf mehrerer Aktientitel auf einen Blick erfassen zu können. Welche Titel in den Index aufgenommen werden, ist dabei vordefiniert und wird stetig angepasst. Meist werden die einzelnen Aktien dabei nach der Marktkapitalisierung bzw. ihrem Börsenwert ausgewählt. RENIXX Der Renewable Energy Industrial Index (dt. Aktienindex für erneuerbare Energien), kurz RENIXX, ist der weltweit erste Index, der die Performance von Unternehmen, die im Bereich erneuerbare Energie tätig sind, darstellt. Der Index enthält die 30 weltweit größten Unternehmen gemessen an der Marktkapitalisierung, deren Umsatz mindestens zu 50 % aus dem Bereich der erneuerbaren Energien stammt. Solarunternehmen im RENIXX Solarunternehmen Schwerpunkt Land WKN Aktienkurs (05/19, Stuttgart) First Solar Solarmodule USA A0LEKM 51,75 € Solaredge Solar-Wechselrichter USA A14QVM 49,00 € Jinkosolar Solarzellen & -module China A0Q87R 16,05 € Canadian Solar Solarmodule Kanada A0LCUY 15,48 € Scatec Solar Solarkraftwerke Norwegen A12C5D 8,80 € Xinyi Solar Holdings Solarglashersteller China A1JPAH 0,46 € Quelle: Internationales Wirtschaftsforum Regenerative Energien (IWR) & Finanzen.net , Stand: 21.05.2019 Fazit zur nachhaltigen Geldanlage in Solar Aktien Solar Aktien gelten als risikoreich, da sich die Solarindustrie schnell entwickelt und wandelt. Dennoch können sie sich auch positiv entwickeln, denn prinzipiell steht Solarenergie für einen zukunftsträchtigen Markt. Vor allein Hinblick auf die geplante Energiewende, könnte Solarstrom künftig an Bedeutung gewinnen. Um dem Einzelaktienrisiko zu entgehen, sollte stets in mehrere Aktientitel investiert werden, um eine ausreichende Risikostreuung zu erreichen. Dabei kann die Orientierung an einem Aktienindex wie dem RENIXX hilfreich sein. Wer Solar Aktien in sein Depot aufnimmt, muss eine Vielzahl politischer und ökonomischer Faktoren berücksichtigen und sich einen guten Überblick über die wechselhaften Entwicklungen in der Solarindustrie verschaffen. Bild-Copyright: petrmalinak / Shutterstock.com