Robo Advisor: Die 12 besten Anbieter im Vergleich

Von Valeria Nickel – aktualisiert am 13.03.2024

Robo Advisor – der Begriff erinnert an Roboter, Sensoren und Greifarme. Robo Advisor sind jedoch keine
physischen Roboter, sondern Computerprogramme, die Sie als Anlegerinnen und Anleger beraten, wie Sie ihr Geld investieren sollen.

Eigentlich steht eine funktional vergleichbare Technologie professionellen Vermögensverwaltern schon seit
Jahrzehnten zur Verfügung. Doch erst seit wenigen Jahren können auch Sie als Privatanleger über das Internet auf
diese Funktionen zugreifen.

So funktionieren Robo-Advisor

Die einzelnen Robo Advisor unterscheiden sich zum einen dadurch, wie viel Entscheidungsfreiraum sie Ihnen
lassen und zum anderen dadurch, wie sie das Geld
anlegen. Das Grundprinzip ist aber bei jedem Robo Advisor ähnlich und lässt sich in vier Schritten
zusammenfassen:

1. Fragebogen: Sie als Anlegerin oder Anleger beantworten verschiedene Fragen zu Anlagesumme, Alter
   sowie Risikotragfähigkeit. Der Robo Advisor ordnet Sie anschließend einer bestimmten Risikoklasse zu.
2. Investmentvorschlag: Anschließend errechnet der Robo Advisor einen Vorschlag, wie Sie Ihr Vermögen
   investieren könnten. Dabei wählt das Computerprogramm anhand der beantworteten Fragen eine passende Anlagestrategie sowie geeignete Anlageklassen aus. Je nach
   Risikofreudigkeit können sich etwa die Anteile von Anleihen und Aktien im Portfolio verändern – mehr
   Aktien bedeuten dabei mehr Risiko.
3. Investment: Haben Sie sich für einen Vorschlag entschieden, dann übernimmt der Robo
   Advisor die Anlage selbst. In der Regel arbeiten die Plattformen dafür mit einer Partnerbank zusammen.
   Andernfalls können Sie die vorgeschlagenen Finanzprodukte selbst über ein eigenes Depot ordern.
4. Rebalancing: Der Wert der einzelnen Positionen schwankt. Dadurch kann es dazu kommen, dass die
   ursprüngliche Anlagestruktur (zum Beispiel das Verhältnis von Anleihen und Aktien) nicht mehr gegeben ist. Durch
   regelmäßiges Rebalancing können Sie die gewünschte Anlagestruktur langfristig aufrechterhalten.

Das investierte Geld können Sie sich schnell und unkompliziert innerhalb weniger Tage auszahlen lassen.

Von der Komplettlösung bis zur Anlageempfehlung

Wie automatisiert die jeweiligen Schritte sind, unterscheidet sich von Anbieter zu Anbieter. Grob lassen sich Robo
Advisor in drei Kategorien aufteilen:

• Full-Service: Diese Anwendungen bieten eine Komplettlösung für die Vermögensverwaltung an. Sie
  vereinen Anlagevorschlag, Portfolio-Vermittlung und die Verwaltung des Depots.
• Half-Service: Die Servicetiefe ist auch hier sehr weitgehend, aber Sie müssen jeder
  Depotumschichtung zustimmen. Das bedeutet für Sie zwar mehr Aufwand, gleichzeitig aber auch mehr Kontrolle.
• Self-Service: Diese Anwendungen sind lediglich Online-Berater und geben nur Anlageempfehlungen.
  Hier haben Sie die Investitionsentscheidungen komplett selbst in der Hand.

Wie investieren Robo Advisor?

Mit Blick auf die Art und Weise, wie Robo Advisor ihr Geld anlegen, lassen sich aktive und passive Robo Advisor
unterscheiden.

Robo Advisor mit passivem Risikomanagement

Die meisten Robo Advisor arbeiten dabei mit einem passiven Risikomanagement. Sie reagieren nicht
auf das aktuelle Marktgeschehen, sondern behalten gemäß der sogenannten Buy-and-Hold Strategie die ursprüngliche
Vermögensaufteilung bei.

Passive Robo Advisor investieren vor allem in ETF
(Exchange Traded Funds). Diese Fonds bilden passiv einen Index nach und Sie müssen sie nicht aktiv managen. Sie ermöglichen Ihnen
eine leichte und kostengünstige Risikostreuung. Ihre
Gesamtkostenquote (TER) beträgt
durchschnittlich nur 0,3 % p.a.

Robo Advisor mit aktivem Risikomanagement

Immer mehr Robo Advisor bieten allerdings auch ein aktives Risikomanagement an. Bei diesem Ansatz
reagiert der Robo Advisor dynamisch auf die aktuelle Marktsituation und schichtet das Depot dementsprechend um. In
einigen Fällen greift auch ein hausinterner Analyst in das Depot ein.

Vorteilhaft ist bei diesem Management die Möglichkeit, schnell auf Marktentwicklungen zu reagieren. Mit den häufigen
Umschichtungen steigen in der Regel aber auch die Kosten des Robo Advisors.

Aktive Robo Advisor setzen zudem häufiger auf aktiv gemanagte Fonds. Dadurch steigen die Gebühren weiterhin, denn aktiv
gemanagte Fonds sind weitaus teurer als ein ETF.

Die größten deutschen Robo Advisor im Vergleich

In Deutschland heißen die wichtigsten Anbieter Quirion, Whitebox, Comdirect, Scalable und Solidvest. Je nach Anbieter fallen jeweils für Sie verschiedene Mindestanlagesummen und
Servicegebühren an. Zusätzlich zu diesen Gebühren sollten Sie als Anlegerin oder Anleger auch mit Produkt- oder
Fondskosten in Höhe von 0,2 % bis 0,9 % rechnen. Ein Großteil der Anbieter hat außerdem Sparplan-Produkte im Angebot.

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick:

Wer investiert mit einem Robo Advisor?

Laut einer Studie der Deutschen Bank ist der durchschnittliche Robo-Advisor-Kunde männlich (zu 90 %) und investiert jährlich etwa
1.000 € bis 1.500 € in die digitale Vermögensverwaltung. Mit einem Durchschnittsalter von etwa
50 Jahren und einem mittleren Einkommen von 50.000 € im Jahr gehören Robo-Advisor-Investoren nicht, wie
man vermuten könnte, zu den jüngeren, digital affinen Generationen Y bis Z.

Mensch oder Maschine – wer hat die Nase vorn?

In den vergangenen Jahren haben Robo Advisor bei der Geldanlage immer mehr an Bedeutung gewonnen. Sogar bei großen
Vermögensverwaltungen (z.B. bei Family Offices)
finden sich vermehrt die automatisierten Anlagestrategien im Portfolio. Doch kann die Anwendung tatsächlich bessere
Entscheidungen treffen als der Mensch?

Vorteile der Robo Advisor

• Schnelligkeit und niedrige Einstiegshürden: Mit wenigen Klicks legen Sie Ihre
  Anlagepräferenzen fest und bekommen direkt die passende Anlagestrategie geliefert. Somit können Sie ohne langes
  Beratungsgespräch sehr schnell investieren (eine Identifikation per POSTIDENT ist aber in der Regel notwendig).
• Niedrige Kosten: Da der einmal erstellte Algorithmus die Investitionsempfehlungen berechnet und Sie
  keinen Finanzberater für seine aufgewendete Zeit bezahlen müssen, liegen die Gebühren für die Investments bei
  höchstens 1 %.
• Gute Renditen: Die Plattform Brokervergleich
  vergleicht seit 2015 die Performance verschiedener Robo Advisor anhand der Benchmark unterschiedlicher ETF. Nach
  Gebühren und Steuern konnte kaum eines der Robo-Advisor-Depots die Rendite der ETF schlagen.
  Dennoch erreichen die meisten Robo Advisor eine durchschnittliche Rendite von 4,0 % bis 5,0 % p.a. –
  auch wenn die Ergebnisse von Jahr zu Jahr stark variieren.
• Absicherung vor der Insolvenz: Zwar sind die meisten Robo-Advisor-Anbieter Startups, die sich
  erst in der Finanzdienstleistungsbranche etablieren müssen. Dennoch müssen Sie keine Angst vor deren
  Insolvenz haben. Denn das Geld, das die künstlichen Anlageberater in Fonds investieren, zählt zum Sondervermögen
  und ist so im Falle einer Insolvenz geschützt.

Nachteile der Robo Advisor

• Begrenzte Beratung: Robo-Advisor sind bei ihren Beratungsleistungen sehr eingeschränkt. Sie
  geben nur Empfehlungen für den Aufbau eines Portfolios, beantworten aber keine generellen Fragen. Zum Beispiel
  ob eine langfristige oder kurzfristige Geldanlage für Sie als Anlegerin oder Anleger sinnvoller ist und welche die richtigen Schritte für seine Altersvorsorge sind.
• Schwer einschätzbares Risikoprofil: Ihr Risikoprofil ist mit einem kurzen
  Fragebogen, den die Robo Advisor verwenden, nur schwer zu bewerten. Im Gegensatz zu einem Finanz- oder Honorarberater kann ein Robo Advisor auch
  nicht einschätzen, ob Sie alle Anlage-Informationen genau gelesen, verstanden und sich genügend Zeit für
  Ihre Anlageentscheidung genommen haben.
• Keine Haftung: Meistens weisen die Anbieter der Robo Advisor darauf hin, dass sie rechtlich
  gesehen keine Beratung anbieten. Sie vermitteln nur zwischen Ihnen und der Depotbank. Im Falle einer
  reinen Vermittlung gibt es kein Beratungsprotokoll und später auch keine Haftung für die ausgesprochenen
  Empfehlungen.

Fazit zum Thema Robo Advisor

Aufgrund der begrenzten Beratungsmöglichkeiten und der oft nicht übernommenen Haftung ist Ihnen bei Investitionen
in Robo Advisor ein gewisses Grundwissen der Börse zu empfehlen. Sollten Sie mit diesen Faktoren umgehen können,
dann sind Robo Advisor mit ihren geringen Gebühren und guten Renditen für Sie eine
attraktive Anlagemöglichkeit.

Aber Achtung: Ein selbst zusammengestelltes Portfolio aus Tages- und Festgeld, Aktien, Immobilien und ETF ist meist erheblich
günstiger. Deshalb sollten Sie erst einmal prüfen, ob Sie Ihre Geldanlage nicht lieber ganz selbst in die Hand
nehmen können.

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