Dividenden-Aktien: Sind Dividenden die „neuen Zinsen“?
Von Ralf Kretzschmar – aktualisiert am 21.02.2023
2022 war ein neues Rekordjahr für Dividenden: Insgesamt betrugen die Ausschüttungen rund 70 Mrd. € in Deutschland. Lesen Sie
hier, was Dividenden-Aktien sind, warum Dividenden ausgeschüttet werden und ob sie tatsächlich als die „neuen Zinsen“
bezeichnet werden können.
Was sind Dividenden-Aktien?
Als Dividenden-Aktien werden die Aktien von jenen
Unternehmen bezeichnet, die jährlich einen Teil ihres Gewinns an Aktionärinnen und Aktionäre auszahlen.
Eben diese Gewinnausschüttung wird „Dividende“ genannt. Die Höhe der Dividende setzt in jedem Jahr aufs Neue die
Hauptversammlung des Unternehmens fest. Ausgezahlt wird sie dann spätestens bis zum dritten Geschäftstag nach dem
Hauptversammlungsbeschluss. Die Dividende also ist neben dem Kursgewinn der Aktie eine
von zwei Möglichkeiten, Geld mit Aktien zu verdienen. Der Vorteil der Dividende ist, dass der Aktionär diese jährlich
automatisch erhält, wohingegen der Anleger den Gewinn durch den Aktienkurs nur realisieren kann, wenn er die Aktie verkauft.
Allerdings geht die Dividende stets zulasten des Kursgewinns, da Kapital das Unternehmen verlässt. Am sogenannten „Ex
Dividenden Tag“ nach der Hauptversammlung korrigiert sich an der Börse deswegen auch der Aktienkurs des Unternehmens
um den ausgeschütteten Betrag nach unten. Dieser Kursverlust wird als Dividendenabschlag
bezeichnet. Mit Blick auf den gesamten Ertrag des Investors fällt die Dividendenauszahlung deswegen nicht wirklich
ins Gewicht.
Warum möchten Sie Geld anlegen?
Warum schütten Unternehmen überhaupt Dividenden aus?
Gemeinhin werden Dividenden von sogenannten Substanzaktien (Value stocks) ausgeschüttet, also Aktien
von großen, bereits lange erfolgreichen und bestehenden Unternehmen. Im Gegensatz dazu handelt es sich bei
Wachstumsaktien (Growth values) zumeist um die Aktien von jungen Unternehmen, die ihre Gewinne intensiv
in neue Pläne investieren und deswegen keine Mittel zur Ausschüttung einer Dividende besitzen.
Bei Substanzaktien hingegen bestehen oft keine großen Wachstumsmöglichkeiten mehr. Diese Unternehmen können deswegen
eine Dividende an Anleger auszahlen, da der erwirtschaftete Gewinn nicht mehr sinnvoll in das eigene Geschäft
reinvestiert werden kann. Es handelt sich bei diesen Substanzaktien um – wie bereits erwähnt – sehr große
Konzerne mit einer hohen Marktkapitalisierung, etwa Apple oder McDonalds. Diese Unternehmen werden auch als Blue Chips bezeichnet.
Bei einigen Großunternehmen, etwa im Energiebereich und bei Versicherungen, gehören Dividenden zum guten Ton und
tragen zum Prestige des Unternehmens bei. Die Ausschüttung findet deswegen häufig auch dann statt, wenn das
Unternehmen einen Verlust einfährt. Eine kontinuierliche Dividendenausschüttung beruhigt nämlich die Anleger. Das
hängt auch mit der Beliebtheit von Dividenden bei privaten als auch institutionellen Anlegern wie
Stiftungen zusammen, die gerne regelmäßige Einkünfte sehen und die Planbarkeit sowie Sicherheit von
Dividenden schätzen.
Dividendenstrategie: Vor- und Nachteile
Die gezielte Investition in Aktien mit hohen Dividenden wird als Dividendenstrategie bezeichnet. Ob man eher auf
Kursgewinne bei Aktien oder dividendenstarke Aktien setzen sollte, ist eine nicht enden wollende Debatte unter
Investoren. Ob Sie eine Dividendenstrategie verfolgen möchten, hängt letztendlich maßgeblich von Ihren persönlichen
Voraussetzungen, Vorlieben und Zielen ab.
An der Dividendenstrategie ist positiv hervorzuheben, dass Sie auch ohne Aktienverkauf bequem laufende
Einkünfte erhalten. Sie sparen sich also Stress und Zeit. Da Sie zudem in Großunternehmen Geld investieren, tätigen Sie eine zumeist solide und
risikoarme Investition.
Nachteilig ist, dass Sie sich auf einige wenige Aktien beschränken, da eben nur Substanzaktien eine
Dividende auszahlen. Sie vermeiden also Wachstumsaktien und mit ihnen potenziell auch viel größere Kursgewinne, als
sie die soliden Substanzaktien einbringen können.
Sind Dividenden die „neuen Zinsen“?
Aufgrund der Phase von Negativzinsen war lange Zeit davon zu
lesen, dass Dividenden die „neuen Zinsen“ sind, da diese in den vergangenen Jahren regelmäßig eine gute
Rendite brachten. Allerdings ist der Vergleich mit Zinsen nicht wirklich korrekt.
Das zugrundeliegende Produkt der Dividende bleibt die Aktie und hier besteht die Gefahr von Kursrückschlägen (auch bei
weiterhin gezahlten Dividenden). Das sah man besonders gut in der Corona-Pandemie, als die Gewinne und Aktienkurse der Konzerne einbrachen. Die Ausschüttung von Dividenden ist also von vielen externen Faktoren abhängig, die Sie kaum vorhersehen können. Dividenden-Aktien können aber sicher eine sinnvolle Ergänzung im Portfolio sein.
Bild-Copyright: Rattana.R / shutterstock.com
Verwandte Artikel
Hebelprodukte – eine lukrative Vermögensanlage oder nur etwas für „Zocker“? Was sind Hebelprodukte? Rechtlich sind Hebelprodukt-Zertifikate Schuldverschreibungen der emittierenden Kreditinstitute. Diese sichern sich oft über den Kauf oder Verkauf des Basiswerts oder von Optionen auf den Basiswert ab. Klassische Optionsscheine Optionsscheine, englisch warrants genannt, sind verbriefte Wertpapiere. Sie waren ursprünglich gekoppelt mit Optionsanleihen (Anleihe cum). Hierbei handelt es sich um die sog. „traditionellen Optionsscheine", die es auch heute noch gibt. Dem Anleger wird hiermit das Recht (nicht die Pflicht) eingeräumt, während der Laufzeit Aktien des die Optionsanleihe emittierenden Unternehmens zu erwerben. Die traditionellen Optionsscheine betreffen folglich eine ggf. bedingte Kapitalerhöhung. Die Laufzeit kann bis zu 10 Jahren betragen. Traditionelle Optionsscheine…
Gold kaufen: So entlarven Sie unseriöse Händler – Experte gibt Tipps „Es ist nicht alles Gold, was glänzt“ – so abgedroschen das Sprichwort sein mag, so zutreffend kann es sein. Zumindest wenn Sie sich die Vielzahl an Onlinehändlern und Anbietern von Goldsparplänen ansehen. So wurde Ende 2022 der Vorstandschef des Händlers „PIM Gold“ zu einer Haftstrafe von sechs Jahren und neun Monaten verurteilt, wegen Betrugs und Geldwäsche. Ein Schaden von 140 Mio. € für Anlegerinnen und Anleger ist entstanden. So drastisch muss es nicht immer ausfallen. Dennoch gibt es viele unseriöse Angebote. Wir zeigen Ihnen, wie Sie solche Anbieter erkennen – und geben Ihnen weitere Tipps, was Sie beim Goldkauf beachten sollten.…
Aktien für Anfänger – Tipps und Fallstricke Aktien als Geldanlage werden in Deutschland beliebter, denn immer mehr Deutsche trauten sich in den vergangenen Jahren an die Börse. Inzwischen sind 12,9 Millionen Menschen (über 14 Jahre) in Deutschland Aktionäre. Im Jahr 2022 lag die Aktionärsquote gemessen an der Gesamtbevölkerung bei 18,3 % (Quelle: Deutsches Aktieninstitut ). Wie Sie in Aktien investieren und dabei Geld verdienen können, welche Voraussetzungen nötig sind und wie Sie Fallstricke vermeiden, werden wir im nachfolgenden Artikel untersuchen. Was sind Aktien? Aktien sind Anteile an Aktiengesellschaften (AG) oder an Kommanditgesellschaften auf Aktien (KGaA). AGs und KGaAs sind Kapitalgesellschaften, das heißt sie sind im Gegensatz zu natürlichen Personen…
Geld anlegen einfach gemacht: So gelingt Ihnen der Einstieg Geld anlegen muss nicht schwer sein. Sicherlich: Einige Vorüberlegungen gehören dazu. Das gilt besonders, da die Auswahl der verschiedenen Möglichkeiten sehr groß ist. So können Sie beispielsweise zwischen Sparbuch, Tagesgeld, Festgeld, Immobilien oder dem Investieren an der Börse wählen. Doch welches ist nun das beste Investment für mich? So kompliziert, wie Sie vielleicht denken, ist es gar nicht. Wir erklären Ihnen in diesem Beitrag das Wichtigste, das Sie zur eigenen Geldanlage wissen sollten. Anschließend können Sie direkt loslegen. So gehen Sie vor Anlagepotenzial: Wie viel Geld Sie anlegen können, hängt von Ihrem Einkommen und Ihren monatlichen Ausgaben ab - begleichen…
Fonds als Geldanlage: Das sollten Sie wissen Im Jahr 1772 kam es zu einem großen Börsenkrach: Nach dem Konkurs mehrerer Londoner Banken fielen in einer Kettenreaktion nicht nur die Kurse in England, sondern auch an den Börsen in Schottland und den Niederlanden. Der niederländische Kaufmann Abraham van Ketwich, der viel Geld im Crash verloren hatte, zog seine eigenen Schlüsse aus der Krise. Er sah eine Marktlücke für ein Produkt, mit dem Privatanlegern mit geringen Mitteln die Möglichkeit hatten, ihr Risiko breit zu streuen und somit besser gegen den nächsten Börsenkrach gewappnet zu sein. 1774 legte er deshalb ein Finanzprodukt auf, das in die verschiedensten Anleihen (auch Renten…
Betriebliche Altersvorsorge: Wie der Chef für Ihre Rente sparen kann Die Altersvorsorge kann mitunter ein leidiges Thema sein, mit dem man sich nicht oft befasst. Zwar gehen als Arbeitnehmer Beiträge automatisch an die Rentenkasse ab. Doch für die Sicherung des Lebensstandards im Alter reicht die gesetzliche Rente kaum aus. Die private Altersvorsorge gilt vielen jedoch als kompliziert. Allerdings gibt es auch die Möglichkeit, das Thema an Ihren Arbeitgeber abzutreten – mit Hilfe der betrieblichen Altersvorsorge. In diesem Artikel erfahren Sie, wie das genau funktioniert, welche Vorteile die betriebliche Altersvorsorge bietet und wann sich diese Zusatzrente besonders eignet. Was ist betriebliche Altersvorsorge? Die Idee der betrieblichen Altersvorsorge (bAV) ist simpel –…