Zehn Vorteile, die Ihnen BERGFÜRST bietet

75 % aller zurückgeführten BERGFÜRST-Immobilienangebote wurden früher zurückgezahlt (Stand: Juni 2019). Die Laufzeit der nach einer festgelegten Mindestlaufzeit zurückgeführten Darlehen verringerte sich im Schnitt um 12 Monate. Der Grund dafür ist, dass die angegebene Maximallaufzeit bei den Immobilienangeboten besonders großzügig angesetzt wird, sodass sie bisher gerade einmal bei einem Viertel der BERGFÜRST-Angebote wirklich in Anspruch genommen wurde. Inhalte Was ist die Maximallaufzeit? Wer entscheidet über die Laufzeit? Gründe für verkürzte Laufzeiten Laufzeit und Handelsplatz Vorteile verkürzter Laufzeiten Wie geht es weiter? Was bedeutet die Maximallaufzeit bei einem Immobilienangebot? Die Maximallaufzeit ist der Zeitraum, der bei der Emission eines neuen Immobilienangebots angegeben wird. Sie beschreibt jedoch bloß die theoretische Projektlaufzeit eines Darlehens. Jedes Immobilienangebot bei BERGFÜRST ist bewusst mit einem großzügigen zeitlichen Puffer ausgestattet. Dies erlaubt den Immobiliengesellschaften in ihren wirtschaftlichen Entscheidungen so flexibel wie möglich zu bleiben. Je nach Projektverlauf und Finanzierungsstruktur kann die Immobiliengesellschaft aber auch bereits nach Ablauf einer festgelegten Mindestlaufzeit das Darlehen zurückführen. So muss sie auch nur bis dahin die hohen Zinsen an die Anleger zahlen. Auf diese Weise ist der Projekterfolg der Immobiliengesellschaft besser abgesichert. [adinserter block="5"] Wer entscheidet über die tatsächliche Laufzeit? Letztlich entscheidet stets die emittierende Immobiliengesellschaft, ob sie von einer frühen Rückzahlungsmöglichkeit Gebrauch macht. Nach Ablauf der festgelegten Mindestlaufzeit und vor dem Erreichen der Maximallaufzeit ist es ihr überlassen, wann die Rückzahlung erfolgt und welche Laufzeit wirtschaftlich am sinnvollsten ist. Spätestens wenn die Maximallaufzeit erreicht ist, muss das beanspruchte Darlehen zwingend zurückgezahlt werden. In welchen Fällen werden Darlehen bereits vor Ablauf der Maximallaufzeit zurückgeführt? Prinzipiell gibt es drei mögliche Szenarien, die zur vorzeitigen Rückführung eines Darlehens führen: 1 | Das Darlehen wird aus dem Projekt zurückgeführt Es gibt eine Reihe von möglichen externen Einflüssen, auf die die Emittenten keinen Einfluss haben und die zur Verzögerung eines Projekts führen können – von schlechten Witterungsverhältnissen bis hin zu behördlichen Prozessen. Für unsere routinierten Partner sind dies Erfahrungswerte, die sie bei der zeitlichen Planung durch großzügige Sicherheitsreserven berücksichtigen. Oft werden diese Zeitpuffer letztlich jedoch nicht benötigt und so können die Darlehen bereits vor Ablauf der Maximallaufzeit abgewickelt und zurückgeführt werden. 2 | Umgestaltung der Finanzierungsstruktur innerhalb der Unternehmensgruppe Ebenso denkbar ist dieser Fall: Anderweitige Projekte innerhalb der Unternehmensgruppe des Emittenten werden fertiggestellt und es fehlt die lohnende Option auf ein neues Projekt. So gibt es für die Unternehmensgruppe keine Möglichkeit das liquidierte Kapital gewinnbringend anzulegen. Es rechnet sich jedoch, das liquidierte Kapital aus dem anderweitigen Projekt zu nutzen, um das Darlehen zurückzuführen und weitere hohe Zinszahlungen einzusparen. 3 | Anschlussfinanzierung durch die Bank Im Laufe eines Projekts verändert sich mit fortschreitender Fertigstellung der Wert des Neubaus. So kann es sein, dass die mitfinanzierende Bank aufgrund der Wertsteigerung einen größeren Finanzierungsspielraum erhält und ihr Darlehen aufstocken kann. In diesem Fall ist es für eine Immobiliengesellschaft wirtschaftlich sinnvoll, Mezzanine-Darlehen zurückzuführen und eine Anschlussfinanzierung durch eine Bank zu vereinbaren – denn diese ist um einiges günstiger. Welchen Einfluss haben Mindest- und Maximallaufzeit auf Käufe und Verkäufe über den Handelsplatz? Durch die Möglichkeit der vorzeitigen Rückführung von Darlehen ergibt sich eine Besonderheit für Käufe über den Handelsplatz, die Sie bei Kaufentscheidungen unbedingt berücksichtigen sollten. Screenshot: BERGFÜRST Handelsplatz Beachten Sie, dass sich die genannte Gesamtrendite (Rendite p.a.) – sofern die emittierende Immobiliengesellschaft nichts anderes angekündigt hat – auf die Maximallaufzeit bezieht. Benötigt die Emittentin lediglich die Mindestlaufzeit und zahlt das Darlehen früher zurück, erhalten Sie auch Ihre Zinsen entsprechend kürzer. Dies wirkt sich wiederum auf die noch zu erzielende Gesamtrendite aus. Dieser Umstand sollte unbedingt im Verhältnis zu Preis und Handelskurs betrachtet werden. Die Emittenten müssen die Investoren immer einen Monat vor dem gewünschten Rückzahlungstermin über eine vorzeitige Rückzahlung informieren. Sobald Informationen dieser Art vorliegen, wird die zu erwartende Gesamtrendite auf dem BERGFÜRST-Handelsplatz umgehend angepasst. Welche Vorteile bietet die hohe Wahrscheinlichkeit der Rückzahlung vor Ablauf der Maximallaufzeit dem Anleger? Da bei der Mehrheit der angebotenen Projekte die Darlehen bereits nach Ablauf der Mindestlaufzeit zurückgezahlt werden, sind die BERGFÜRST-Immobilienangebote gerade auch für Anleger mit einem mittel- bis kurzfristigen Anlagehorizont interessant. So gibt es unter anderem Mindestlaufzeiten von gerade einmal sechs Monaten, bei denen die Anleger im Falle einer vorzeitigen Rückzahlung bereits nach einem halben Jahr wieder über ihr Geld verfügen. Doch auch für Investoren mit langfristigem Anlagehorizont bleiben die Angebote auf BERGFÜRST interessant, denn zurückgezahlte Darlehen lassen sich stets direkt in weitere BERGFÜRST-Projekte reinvestieren. Wie geht es nach einem erfolgreich abgewickelten Projekt weiter? BERGFÜRST ist bestrebt, Seriengeschäfte mit Immobiliengesellschaften zu realisieren. So können Anleger im Anschluss an ein ausgezahltes Darlehen meist in ein Folgeprojekt der gleichen Immobiliengesellschaft reinvestieren. Doch es muss nicht zwangsläufig ein Folgeprojekt sein – regelmäßig erscheinen auch neue Immobilienangebote anderer Emittenten auf BERGFÜRST. Eine weitere Möglichkeit ist über den Handelsplatz in bereits finanzierte Projekte einzusteigen. Auch der RelaxSparplan ist eine interessante Option, lassen sich mit ihm doch jederzeit automatisiert Zinsen verdienen. Bild-Copyright: Africa Studio / Shutterstock.com

BERGFÜRST ermöglicht seinen Anlegern Zinssätze zwischen 5,0 % und 7,5 % p.a. bei halbjährlicher Auszahlung. Damit ist der Zinssatz bei BERGFÜRST in Zeiten der Niedrigzinspolitik überraschend hoch – vor allem im Vergleich zu den Zinssätzen, die Anleger derzeit auf Sparkonten erhalten. Lesen Sie im Folgenden, wie die attraktiven Zinsen bei BERGFÜRST zustande kommen. Warum erhalten Sie bei BERGFÜRST so attraktive Zinsen? Beim Immobilien-Crowdinvesting investieren Sie in nachrangiges Fremdkapital in Form von Mezzanine-Kapital oder (bei BERGFÜRST) in Junior Loans . Für diese Art von Kapital wurden in der Immobilienbranche schon immer attraktive Zinsen an Anleger gezahlt. Dafür gibt es folgende Gründe Immobiliengesellschaften können für Bauvorhaben in der Regel nur bis zu etwa 70 % der Projektkosten über günstige Bankkredite finanzieren. Darüber hinaus wird die Finanzierung durch Eigenkapital realisiert. Anstelle von Eigenkapital ist es für Immobiliengesellschaften jedoch wirtschaftlich sinnvoller, eine Mischung aus Eigen- und weiterem nachrangigem Fremdkapital zu nutzen. Denn so muss weniger Eigenkapital pro Projekt eingesetzt werden und die Immobiliengesellschaften gewinnen größere unternehmerische Flexibilität sowie eine verbesserte Eigenkapitalrendite. [adinserter block="5"] Zum einen lassen sich durch die Aufnahme von nachrangigem Fremdkapital mehrere Projekte parallel realisieren, indem Immobiliengesellschaften nur teilweise ihr eigenes Kapital nutzen, können sie eine höhere Rendite innerhalb der gleichen Zeitspanne erwirtschaften. Andererseits erweist sich die Nutzung von nachrangigem Fremdkapital sinnvoller als die Einbindung weiterer Eigenkapitalgeber. Eigenkapitalgeber tragen ein höheres Risiko als Darlehensgeber von nachrangigem Fremdkapital und erwarten somit auch eine höhere Gewinnbeteiligung. Das bedeutet im Umkehrschluss, dass die Rendite der Immobiliengesellschaft geringer ausfällt, da Eigenkapitalgeber in höherem Umfang am Gewinn beteiligt werden als Darlehensgeber nachrangigen Fremdkapitals. So ist Eigenkapital stets am teuersten. Beispielrechnung zur Eigenkapitalrendite Angenommen ein Bauvorhaben wird mit einem Finanzierungsvolumen von 1.000.000 € innerhalb eines Jahres realisiert und die Gesamtrendite beträgt 20 %. Zu 70 % wird das Finanzierungsvolumen durch eine Bank finanziert – zu einem Zinssatz von 2 %. Hinweis: Die zur Veranschaulichung genutzten Zahlen sind stark vereinfacht und nur beispielhaft. Variante 1 Ein Eigenkapitalgeber übernimmt die Finanzierung weiterer 15 % und wird in vollem Maße am Gewinn beteiligt. Beteiligung an der Finanzierung Erwirtschaftete Rendite Bank 700.000 € 14.000 € Eigenkapitalgeber (Investor) 150.000 € 93.000 € Kapital der Immobiliengesellschaft 150.000 € 93.000 € Summen 1.000.000 € 200.000 € Variante 2 Statt durch einen Eigenkapitalgeber werden 15 % durch weiteres nachrangiges Fremdkapital zu einem Zinssatz von 10 % finanziert. Beteiligung an der Finanzierung Erwirtschaftete Rendite Bank 700.000 € 14.000 € Nachrangiges Fremdkapital 150.000 € 15.000 € Kapital der Immobiliengesellschaft 150.000 € 171.000 € Summen 1.000.000 € 200.000 € Die Finanzierung durch nachrangiges Fremdkapital anstelle von Eigenkapital bedeutet für die Immobiliengesellschaft ein Plus von 78.000 €, denn anstatt 93.000 € erhält sie 171.000 €. Fazit zur Eigenkapitalrendite Letztlich ist es für Projektentwickler also besser, Zinsen von beispielsweise 7,5 % an Privatanleger zu zahlen, als Eigenkapital zu binden und Liquidität einzubüßen oder weitere Eigenkapitalgeber einzubeziehen. Aus diesem Grund liegt die Verzinsung im Bereich des eigenkapitalersetzenden Darlehens deutlich über der Verzinsung einer erstrangig besicherten Bank. Bisher stand diese Anlagemöglichkeit vor allem institutionellen Großinvestoren, wie beispielsweise kapitalstarken Investmentgesellschaften oder Fonds, zur Verfügung. Durch die neuen Wege der Kapitalbeschaffung über Online-Plattformen wie BERGFÜRST wird diese Anlageklasse nun auch Privatinvestoren zugänglich. Bei BERGFÜRST erhalten Sie Ihren Jahreszins nicht endfällig sondern per halbjährlicher Auszahlung. Indem Sie die ausgezahlten Zinsen unmittelbar erneut anlegen, können Sie den Zinseszinseffekt voll ausnutzen und schneller Vermögen aufbauen! Warum ist Mezzanine-Kapital trotz der derzeit niedrigen Bauzinsen noch so teuer? Die Europäischen Zentralbank (EZB) betreibt seit geraumer Zeit eine sogenannte Nullzinspolitik zur Bekämpfung der Deflation. Dadurch sind Hypothekenzinsen derzeit besonders niedrig und Baukredite sind günstig. Dennoch werden Crowd-Darlehen attraktiver verzinst und bleiben damit eine besonders lohnende Investition für Anleger. Warum ist das so? Die Darlehen der finanzierenden Banken sind zumeist mit einem niedrigeren Zinssatz ausgestattet, da sie erstrangig besichert sind. Das bedeutet, dass diese Darlehen im Falle einer Verwertung an erster Stelle bedient werden und folglich ein geringeres Risiko haben. Beim Crowdinvesting werden oft qualifizierte Nachrangdarlehen vergeben, die sich durch ein hohes Anlagerisiko auszeichnen: Zins- und Tilgungszahlungen können einseitig und zeitlich unbegrenzt durch den Darlehensnehmer aufgeschoben werden. Anleger werden im Insolvenzfall erst nach anderen Gläubigern bedient und zudem lassen sich Nachrangdarlehen nicht mit verwertbaren Sicherheiten ausstatten. All diese Eigenschaften machen qualifizierte Nachrangdarlehen zu einem Investment für risikofreudige Anleger, weshalb sie in der Regel mit einem attraktiven Zins ausgestattet sind. Bei BERGFÜRST erhalten Sie hingegen ein besichertes Bankdarlehen, das meist zweitrangig und in manchen Fällen sogar erstrangig im Grundbuch eingetragen ist. Im Falle einer Verwertung der Grundschulden werden BERGFÜRST-Anleger also an erster Stelle oder direkt nach der erstrangig finanzierenden Bank bedient. Zudem ist im Rahmen eines besicherten Bankdarlehens von BERGFÜRST keine Aufschiebung von Zins- und Tilgungszahlungen möglich und die Bankdarlehen mit verwertbaren Sicherheiten ausgestattet. Mit dem besicherten Bankdarlehen tragen Sie als BERGFÜRST-Anleger ein geringeres Risiko als die Halter von qualifizierten Nachrangdarlehen, profitieren aber dennoch von den marktüblichen attraktiven Zinsen für nachrangiges Fremdkapital. Erfahren Sie mehr über die Vorteile besicherter Bankdarlehen gegenüber qualifizierten Nachrangdarlehen. Darüber hinaus ist es so, dass die Laufzeiten von nachrangigem Fremdkapital kürzer sind als die von Bankdarlehen. Gleichzeitig bleibt der Aufwand, beispielsweise für die Grundschuldeintragung, jedoch der gleiche. Dieser Umstand trägt ebenfalls dazu bei, dass die Gebühren für Crowdfinanzierungen höher sind. Das kommt wiederum den BERGFÜRST-Anlegern zugute, da BERGFÜRST diese Gebühren als Zinsen an Anleger weitergibt. Warum lohnt es sich, für attraktive Zinsen ein gewisses Risiko einzugehen? Im Rahmen der Nullzinspolitik, ist es für Anleger derzeit nicht attraktiv, das Geld auf klassischen Sparbüchern oder Tagesgeldkonten liegen zu lassen. So lässt sich noch nicht einmal die Inflation ausgleichen, teilweise kommt es sogar zu Negativzinsen. Zur Finanzplanung bleibt einem daher nichts anderes übrig, als sich mit Geldanlage-Strategien auseinanderzusetzen und Anlagemöglichkeiten mit ggf. höheren Risiken in Betracht zu ziehen, um eine angemessene Rendite zu erwirtschaften. Inflationsrate und Tagesgeldzinsen in Deutschland von 2014 bis 2018 Aus diesem Grund ist es wichtig, neben risikoarmen und renditeschwachen Geldanlagen auch risiko- und renditestarke Investitionen in ein Portfolio aufzunehmen. Je diversifizierter das Portfolio gestaltet ist, desto besser lässt sich das Risiko streuen. Mit einer durchdachten Risikostreuung können Sie einerseits von attraktiven Renditen profitieren und andererseits Ihr Vermögen absichern. Mit dem Sparplanprodukt RelaxSparplan können Sie automatisch diversifiziert in Anlageprodukte von BERGFÜRST investieren! Quelle durchschnittlicher Tagesgeldzins bis zu 5.000 €: Tagesgeldvergleich  Bild-Copyright: WK Stock Photo / Shutterstock.com

Immobilien-Crowdinvesting-Plattformen organisieren Finanzierungen für Immobiliengesellschaften zur Realisierung ihrer Bauprojekte. Das Geld kommt vorrangig aus privater Hand. Selbst, wenn hier durchschnittlich pro Kopf „nur“ etwa 1.000 € je Projekt investiert werden, können aufgrund der Vielzahl der Anleger substanzielle Summen von mehreren Millionen Euro eingeworben werden. Wie gesagt, mehrheitlich sind es Privatanleger, die diese Darlehen vergeben, und sie sollten bei der Form des Anlagemodells ganz genau hinschauen – denn in puncto Anlegerschutz gibt es große Unterschiede. Das Standard-Produkt bietet keinen vernünftigen Anlegerschutz In der Regel bieten Immobilien-Crowdinvesting-Plattformen das qualifizierte Nachrangdarlehen als Anlageprodukt für ihre Investoren an. Das hat einen einfachen Grund: Der Gesetzgeber setzt enge Grenzen für das öffentliche Anbieten von Anlageprodukten für Privatanleger. Will man als Plattform von diversen Vereinfachungen profitieren und insbesondere auch vermeiden, einen umfangreichen und teuren Prospekt für das Anlageprodukt zur Verfügung stellen zu müssen, bleibt häufig nur noch das qualifizierte Nachrangdarlehen als mögliches Anlageprodukt übrig. Die Emittenten wiederum schätzen insbesondere die insolvenzhindernden Eigenschaften des Finanzinstruments – denn bei drohender Zahlungsunfähigkeit und damit Insolvenz der Gesellschaft, macht das qualifizierte Nachrangdarlehen das einseitige Verschieben der Fälligkeiten möglich. Deshalb greift auch die Mehrheit der Crowdinvesting-Plattformen mit ihren Emittenten auf dieses spezielle Anlageprodukt zurück. Crowdinvesting und das qualifizierte Nachrangdarlehen Crowdinvesting ist eine relativ junge Möglichkeit der Geldanlage. Bei den ersten Crowdinvesting-Angeboten ging es in erster Linie um Unternehmensfinanzierungen und da im Speziellen um die Finanzierung von Startups. Für solch junge Unternehmen ist es immens wichtig, dass sie bei der Rückzahlung von geliehenem Kapital zeitlichen Spielraum haben. Schließlich soll einem guten Geschäftsmodell nicht vorzeitig das „Genick gebrochen“ werden, nur weil fixe Termine für die Darlehensrückzahlung eingehalten werden müssen. Das qualifizierte Nachrangdarlehen mit seinen zuvor beschriebenen, insolvenzhindernden Eigenschaften gab den Unternehmern hier ausreichend zeitliche Flexibilität. Bei Immobilienfinanzierungen sind die Projektparameter grundsätzlich anders. Die Immobiliengesellschaften, die diese Finanzierungen nachfragen, sind in erster Linie erfahrene Projektentwickler, die zudem, im Vergleich zu einem Startup-Gründer, ein planbares Geschäft betreiben. So ist es nicht plausibel, wieso Anleger auf Immobilien-Crowdinvesting-Plattform die Risiken eines qualifizierten Nachrangdarlehens tolerieren sollten. Kurz gesagt Für die Plattformen und Emittenten sind qualifizierte Nachrangdarlehen der einfachste und kostengünstigste Weg. Um den Anlegerschutz ist es bei diesem Anlageprodukt allerdings weniger gut bestellt. Was ist ein qualifiziertes Nachrangdarlehen und welche Nachteile bringt es den Anlegern? Das Finanzierungsinstrument qualifiziertes Nachrangdarlehen kennt man in erster Linie im Kontext von Unternehmenssanierungen. Unternehmen, die sich in wirtschaftlicher Schieflage befinden, greifen bevorzugt auf diese Darlehensform zurück, da sie ihnen insolvenzhindernde Eigenschaften bietet. Wie diese aussehen und was sie für den Anleger bedeuten, wird im Folgenden erklärt. Problem I: Ist die Immobiliengesellschaft in wirtschaftlichen Schwierigkeiten, kann sie die Zins- und Tilgungszahlungen aussetzen Gerät der Schuldner eines qualifizierten Nachrangdarlehens mit seinem Projekt in wirtschaftliche Schieflage bzw. droht die Zahlungsunfähigkeit bzw. Insolvenz, muss er seinen vertraglichen Zahlungsverpflichtungen aus dem qualifizierten Nachrangdarlehen bis auf Weiteres nicht nachkommen. Das heißt: Würden anstehende Kapitalausschüttungen an die Anleger seine Zahlungsunfähigkeit und damit einen Insolvenzantragsgrund auslösen, kann er einseitig und zeitlich unbegrenzt Zins- und Tilgungszahlungen aussetzen. Den Anlegern sind in einem solchen Fall die Hände gebunden: Sie haben keine Möglichkeit rechtlich gegen die ausbleibenden Zahlungen vorzugehen und müssen abwarten, was passiert. So können lange und nicht absehbare Kapitalbindungsfristen entstehen. Problem II: Anleger müssen sich im Insolvenzfall ganz hinten anstellen Qualifizierte Nachrangdarlehen sind Finanzierungsinstrumente, die im Falle der Insolvenz des Schuldners erst bedient werden, wenn alle anderen Gläubiger, wie zum Beispiel Lieferanten oder Handwerker, bedient sind. Mit der qualifizierten Nachrangigkeit steigt das Risiko eines Totalverlustes für die Anleger. Denn: In der Regel können bereits die vorrangigen Gläubiger nur zu einem Bruchteil aus der Masse bedient werden. So tendiert die Wahrscheinlichkeit gegen null, dass Geldgeber im qualifizierten Nachrang ihr Geld ganz oder teilweise zurückerhalten. Problem III: Keine (verwertbaren) Sicherheiten Im Rahmen eines qualifizierten Nachrangdarlehens können keine echten Sicherheiten begeben werden. Denn auch diese würden qualifiziert nachrangig bleiben (s. Box). So sind den Anlegern bei Zahlungsausfall zusätzlich die Hände gebunden. Vorsicht bei Sicherheiten im qualifizierten Nachrang! Einige Crowdinvesting-Plattformen bieten ihren Anlegern ein qualifiziertes Nachrangdarlehen, das mit Sicherheiten wie z.B. Bürgschaften ausgestattet ist. Leider handelt es sich dabei um keine verwertbare Absicherung, da das Regime der qualifizierten Nachrangigkeit nicht verlassen wird. Das heißt, im Fall des Falles könnten die Anleger die bestellten Sicherheiten erst in Anspruch nehmen, wenn alle anderen Gläubiger bedient wurden.Zudem bleibt fraglich, ob die Forderung gegenüber dem Schuldner überhaupt geltend gemacht werden darf. Denn die insolvenzhindernden Eigenschaften dieser Darlehensform greifen nach wie vor und so gilt: Würde die Verwertung der bestellten Sicherheiten die Zahlungsunfähigkeit des Darlehensnehmers auslösen, darf von ihnen kein Gebrauch gemacht werden. Kurz gesagt Qualifizierte Nachrangdarlehen sind ein gängiges Finanzierungsinstrument für Unternehmen, in wirtschaftlicher Schieflage. Zentral ist hierbei die insolvenzhindernde Eigenschaft, dass Zins- und Tilgungszahlungen ausgesetzt werden können, wenn sich die Immobiliengesellschaft in wirtschaftlichen Schwierigkeiten befindet. Eine weitere, für die Anleger negative Eigenschaft ist, dass sie sich im Insolvenzfall ganz hinten anstellen müssen und zudem auf keine verwertbaren Sicherheiten zurückgreifen können. Für einen besseren Anlegerschutz: Crowdlending mit BERGFÜRST BERGFÜRST hat ein speziell auf die Assetklasse Immobilienfinanzierung zugeschnittenes Crowdlending-Produkt konzipiert. Den Anlegern stehen so, im Gegensatz zum mehrheitlichen Angebot der anderen Plattformen, besicherte Bankdarlehen für ihr Investment zur Verfügung und sie profitieren von einem weitaus größeren Anlegerschutz. Welche Vorteile ein besichertes Bankdarlehen bietet und wieso BERGFÜRST dieses Anlageprodukt anbieten kann, erfahren Sie im Folgenden. Welche Vorteile bietet ein besichertes Bankdarlehen für den Anleger auf BERGFÜRST? I Keine Aufschiebung der Zins- und Tilgungszahlungen durch den Darlehensnehmer Den Darlehensnehmern eines besicherten Bankdarlehens ist es nicht möglich Zins- und Tilgungszahlungen einseitig aufzuschieben, anders als bei den qualifizierten Nachrangdarlehen, die diese insolvenzhindernde Option beinhalten. Das besicherte Bankdarlehen muss vorbehaltlos zu vereinbarten Fälligkeitszeitpunkten bedient und zurückgezahlt werden. BERGFÜRST Emittenten bestellen die jeweils vereinbarten Sicherheiten deshalb zwingend vor Darlehensauszahlung, so dass diese, im Fall des Falles, effektiv verwertet werden können. II Die Anleger sind nicht qualifiziert nachrangig Bei den besicherten Bankdarlehen von BERGFÜRST besteht keine qualifizierte Nachrangigkeit. Wie die Tabelle „Rangfolge der Verwertungserlöse einer Immobilie“ aufzeigt, stehen die Anleger beim besicherten Bankdarlehen mindestens im zweiten Rang, hinter der erstrangig finanzierenden Bank. Ist eine erstrangige Bankfinanzierung nicht vorgesehen bzw. notwendig, sind die Anleger sogar auf dem ersten Rang und können direkt aus den bestellten Sicherheiten bedient werden. Somit werden sie in der Regel vor allen anderen Gläubigern und insbesondere weit vor Inhabern qualifizierter Nachrangdarlehen bedient. Dadurch sinkt das Risiko, dass die Forderungen der Anleger nicht mehr durch Sachwerte oder letztendlich durch vorhandene Insolvenzmasse gedeckt sind und die Gefahr eines Totalverlustes ist wesentlich geringer. Rangfolge der Verwertungserlöse einer Immobilie: Rangfolge Bezeichnung Gläubiger 1 Bankdarlehen (Senior Loan) Bank (falls vorhanden) 2 Besichertes Bankdarlehen = Mezzanine Darlehen (Junior Loan) BERGFÜRST Anleger 3 Normale Verbindlichkeiten Handwerker, Lieferanten, etc. 4 Nachrangiges Fremdkapital qualifizierte Nachrangdarlehen anderer Anbieter 5 Gesellschafterdarlehen Darlehen des/der Gesellschafter an die eigene Gesellschaft 6 Eigenkapital Kapital des/der Gesellschafter(s) III Es können verwertbare Sicherheiten begeben werden Das Bankdarlehen kann mit echten Sicherheiten ausgestattet werden. Mit echten bzw. verwertbaren Sicherheiten sind Absicherungen gemeint, von denen im Fall der Leistungsstörung und vor allem im Fall der Insolvenz Gebrauch gemacht werden kann. Diese können als dingliche und persönliche Sicherheiten ausgestaltet sein, wie etwa Grundschulden, persönliche Bürgschaften oder Mietabtretungen und sind auch miteinander kombinierbar. Kurz gesagt Das besicherte Bankdarlehen ist nicht qualifiziert nachrangig. Bei wirtschaftlicher Schieflage bzw. drohender Insolvenz ist es für den Darlehensnehmer eines besicherten Bankdarlehens nicht möglich, Zins- und Tilgungszahlungen einseitig aufzuschieben. Das besicherte Bankdarlehen muss vorbehaltlos zu vereinbarten Fälligkeitszeitpunkten bedient und zurückgezahlt werden. Durch die grundbuchliche Besicherung des Bankdarlehens stehen die Anleger im Fall der Verwertung der Immobilie mindestens im zweiten Rang, d.h. direkt nach den Forderungen der Bank die Verwertungserlöse zu. Je nach Ausgestaltung des Darlehens können sie zudem von weiteren bestellten Sicherheiten profitieren. Das Bankdarlehen kann mit verwertbaren Sicherheiten ausgestattet werden, auf die der Anleger, auch bei (drohendem) Zahlungsausfall oder im Insolvenzfall, zurückgreifen kann. Wieso kann BERGFÜRST das Crowdlending-Angebot „besichertes Bankdarlehen“ anbieten? Um ein besichertes Bankdarlehen anbieten zu können, muss man über eine Bankerlaubnis verfügen oder mit einem Kreditinstitut kooperieren. BERGFÜRST arbeitet aus diesem Grund mit einer sogenannten Fronting-Bank zusammen, welche die bankerlaubnispflichtigen Tätigkeiten für die Plattform übernimmt und so das Anbieten von Crowdlending, mittels klassischer Bankdarlehen, ermöglicht. BERGFÜRST gelingt es auf diese Weise, das Regime der qualifizierten Nachrangigkeit zu verlassen und seinen Kunden einen deutlich besseren Anlegerschutz – zu gleichen bzw. oft besseren Konditionen – zu bieten. Die Plattform lässt somit in puncto Sicherheit die Mehrheit der Konkurrenz hinter sich. Eine genauere Erläuterung der Systematik besicherter Bankdarlehen finden Sie u.a. auf der Website der BaFin unter der Überschrift „Geschäftsmodell unter Einschaltung des Intermediärs“. Fazit zum Nachrangdarlehen Das qualifizierte Nachrangdarlehen ist das Finanzinstrument, dass der Gesetzgeber für Crowdinvesting vorgesehen hat. Die Mehrheit der Plattformen nutzt diese Anlageform für sich, da sie simpel und kostengünstig ist. Doch gerade für die Anleger birgt das qualifizierte Nachrangdarlehen, aufgrund seiner eigenkapitalnahen und damit insolvenzhindernden Eigenschaften, immense Nachteile. BERGFÜRST bietet zur Erreichung eines größeren Anlegerschutzes ein klassisches Bankdarlehen als Crowdlending-Angebot für den Immobilienbereich an. Dieses Finanzierungsinstrument kann mit verwertbaren Sicherheiten ausgestattet werden, die schon weit vor und auch im Insolvenzfall greifen. Dies gelingt BERGFÜRST dank der Kooperation mit einer Fronting-Bank. Auf diese Weise hebt sich die Plattform von der Mehrheit des Marktes ab und kann seinen Investoren ein besseres Anlageprodukt bieten. Bild-Copyright: taa22 / Shutterstock.com

Die Deutschen lieben Immobilien: Gerade in wirtschaftlich turbulenten Zeiten locken diese mit Attributen wie Sicherheit und Wertbeständigkeit. BERGFÜRST bietet Ihnen die Möglichkeit, schon mit kleinen Beträgen in Immobilien zu investieren. Hier stellen wir Ihnen drei weitere Alternativen vor – und wie sich diese von unserem Angebot unterscheiden. Kriterien BERGFÜRST Crowdinvesting Kauf einer Immobilie Immobilienfonds Immobilienaktien Rendite: Ist die Rendite fest vereinbart? Kosten: Ist das Angebot gebührenfrei? Aufwand: Bin ich von der nachgelagerten Verwaltung befreit? Laufzeit: Gibt es einen festen Rückzahlungstermin? / Entscheidungsfreiheit: Kann ich die Immobilie selbst auswählen? 1 | Immobilienkauf Sie können natürlich Wohnungen oder Häuser direkt kaufen. Jedoch: Jeder dritte deutsche Immobilienbesitzer verdient nichts mit der Vermietung, weil hohe Anschaffungspreise, Instandhaltungs- und Verwaltungskosten den gesamten Gewinn auffressen (Quelle: Welt). Und dann ist da noch das “Klumpenrisiko”. Nur wenige Privatanleger können mehrere Wohnungen parallel kaufen und müssen ihr Vermögen so auf "eine Karte" setzen. BERGFÜRST: Sie sind kein Immobilienbesitzer und müssen sich weder um die Vermietung kümmern noch Instandhaltungs- oder Verwaltungskosten tragen. Dank geringem Mindestinvestmentbetrag investieren Sie in mehrere Immobilien und erreichen eine vernünftige Risikostreuung. 2 | Geschlossene und offene Fonds Bei Immobilienfonds geben Sie als Anleger die Verantwortung in fremde Hände: Sie bezahlen Fonds-Manager dafür, dass diese Ihr Geld in Immobilien investieren. Zusätzlich fallen ggf. weitere, die Rendite schmälernde Kosten an, wie z.B. Agios, Verwaltungsgebühren oder Kaufnebenkosten. Dazu kommt, dass Sie meist mit einem größeren Investment einsteigen und zudem bis zum Laufzeitende dabei bleiben müssen. Das ist bei offenen Fonds zwar nicht der Fall, dennoch gibt es meist lange Kündigungsfristen, sodass Sie auch hier nicht kurzfristig an Ihr Geld kommen können. Dazu kommt, dass die erzielbare Rendite unklar ist, da es sowohl bei offenen als auch geschlossenen Fonds keine festen Zinsen gibt. Zudem können Nachschusspflichten auf Sie zukommen – daraufhin sollten Sie dringend das Kleingedruckte prüfen. BERGFÜRST: Sie treffen Ihre Investmententscheidung selbst und bezahlen keinerlei Nebenkosten oder Gebühren. Dank des Sekundärmarkts auf BERGFÜRST können Sie Ihre Beteiligung jederzeit zum Verkauf anbieten. Sie erhalten einen festen Jahreszins in halbjährlicher Auszahlung. Es gibt grundsätzlich keine Nachschusspflicht. 3 | Immobilienaktien Kaufen Sie Immobilienaktien, beteiligen Sie sich an Unternehmen aus der Immobilienbranche. Das können z.B. große Bauingenieurfirmen, Immobilienmakler, Wohnungsbaugesellschaften oder professionelle Hausverwaltungen sein. Da diese Aktien bereits relativ hoch bewertet sind, sieht es mit dem Steigerungspotenzial eher mau aus. Zudem unterliegen sie meist starken Kursschwankungen, was sie zu einer riskanten Anlage macht. BERGFÜRST: Sie erwerben keine Aktien mit volatilen Kursen, sondern ein fest verzinstes Darlehen. So wissen Sie genau, auf welche Rendite Sie bauen können. Vorteile beim Crowdinvesting: Das Immobilien-Crowdinvesting hat viele Vorteile im Vergleich zu den aufgeführten Anlageformen: Der geringe Mindestanlagebetrag ermöglicht es auch Anlegern mit kleinerem Budget, in Immobilien zu investieren. Außerdem kann man sein Vermögen so in mehrere Projekte aufteilen, ein breites Portfolio aufbauen und das eigene Anlagerisiko senken. Weil es feste Zinsen gibt, wissen Sie genau, was Sie ausgezahlt bekommen. Sie müssen also nicht auf Prognosen hoffen, die am Ende nicht eintreffen. Auch die festen Laufzeiten bieten mehr Planungssicherheit als beispielsweise bei Aktien oder offenen Fonds. Keine Extra-Kosten oder Gebühren: Beim Immobilien-Crowdinvesting gibt es für die Anleger keine Gebühren, wie sie etwa bei Fonds üblich sind. Kaufnebenkosten, Agios oder Verwaltungsgebühren fallen weg und erhöhen so Ihre Rendite. Extra-Vorteil bei BERGFÜRST: Außerdem können Sie exklusiv bei BERGFÜRST auf dem Handelsplatz auch während der Laufzeit Ihre Beteiligung zum Verkauf anbieten. So bleiben Sie auch beim Crowdinvesting trotz fester Laufzeiten flexibel. Bild-Copyright: beeboys / Shutterstock.com

Viele Anleger sind überrascht von den hohen Zinsen und fragen sich: Wieso bezahlen die Immobiliengesellschaften Zinsen von 5,0 % bis 7,5 % p.a.? Tatsächlich ist es so, dass in der Immobilienbranche für Mezzanine-Kapital schon immer attraktive Zinsen an Investoren gezahlt wurden – und das ist der Grund: Immobiliengesellschaften finanzieren ihre Projekte größtenteils über günstige Bankkredite. Die Finanzinstitute dürfen laut Gesetzgeber jedoch nur bis zum Beleihungswert finanzieren. Das sind in etwa 70 % der Gesamtfinanzierung. Die restlichen 30 % müssen die Immobiliengesellschaften als Eigenkapital mitbringen. In der Immobilienbranche ist es daher üblich, einen Teil dieses Eigenkapitals über weitere Investoren bereitzustellen (sog. Mezzanine-Kapital). Hier kommt das Crowd-Darlehen ins Spiel Die Immobiliengesellschaft kann es zum Auffüllen der Lücke nutzen, welche die Bankfinanzierung offen lässt. Die Immobiliengesellschaft muss dank des Crowd-Darlehens weniger Eigenkapital pro Projekt einsetzen, gewinnt einen größeren Handlungsspielraum und kann weitere Projekte zur gleichen Zeit verwirklichen. Die Verzinsung im Bereich des eigenkapitalersetzenden Darlehens, also von Mezzanine-Kapital, liegt deutlich über der Verzinsung einer erstrangig besicherten Bank. Dank unserem Angebot ist diese Anlageklasse nun auch erstmals für Privatinvestoren zugänglich. Mezzanine-Kapital ist ein Oberbegriff für alle Finanzinstrumente, die bilanziell zwischen Eigen- und Fremdkapital stehen und damit auch verwendet werden können, um die Eigenkapitalquoten zu erfüllen. Daher sind sie sehr wichtig, um die günstige Finanzierung durch eine Bank zu erhalten. Bisher bekamen Immobiliengesellschaften das Mezzanine-Kapital von Großinvestoren: Family Offices (36 %) Fonds (34 %) Investment-Companies (13 %) und Privat-Banken (13 %) Versicherungen (4 %) Denn nur sie konnten die großen Summen im sechs- bis siebenstelligen Bereich aufbringen – ihr Schlüssel zu einem Anlagemarkt, der auch in Zeiten niedriger Zinsen eine hohe Rendite bietet. Privatanleger mussten hier bislang leider draußen bleiben. Crowdinvesting öffnet diese Tür nun auch für Anleger, die sich auf Internetplattformen wie BERGFÜRST zusammenschließen und so gemeinsam die hohen Beträge aufbringen können. Bild-Copyright: Fabrik Bilder / Shutterstock.com