Offene Immobilienfonds: Geld breit gestreut in Immobilien investieren

Anleger, die auf eine hohe Rendite durch offene Immobilienfonds hoffen, könnten enttäuscht werden, denn die jährliche Rendite stagniert seit 2013 bei durchschnittlich zwischen 2,0 und 2,5 %. Im Jahr 2017 lag sie im Durchschnitt gerade mal zwischen 1,5 % und 2,5 %. Infolge der Finanzkrise haben sich die Renditechancen deutlich verringert. Schuld daran ist vor allem die immense Liquidität der Immobilienfonds. Die Stagnation der Renditen offener Immobilienfonds scheint zunächst paradox, denn der Immobilienmarkt boomt in den letzten Jahren. Der politische Niedrigzinskurs der EZB macht Immobilien zu einer attraktiven Investmentklasse. Die Zunahme der Anleger, die den Markt mit Kapital fluten, treibt die Preise jedoch in die Höhe. Seitdem wird es für Fondsmanager immer schwieriger, sinnvolle Immobilien Investments zu finden und in die Fonds einzuspeisen. Zeitgleich kaufen immer mehr Anleger Anteile der Fonds, sodass Fondsvermögen und Liquidität wachsen. Das hat zur Folge, dass liquide Geldreserven aus Mangel an sinnvollen Investitionsmöglichkeiten gehortet werden und keine Rendite abwerfen. Insofern lässt sich das Paradoxon der niedrigen Rendite offener Immobilienfonds so erklären: die Gewinne der einzelnen Immobilieninvestments sind zwar hoch, das große Fondsvermögen und die überdurchschnittliche Liquidität der Immobilienfonds verwässert jedoch die Gesamtrendite. Einige Fonds sind 2017 sogar dazu übergegangen keine Anteile mehr an Anleger zu veräußern, um den Kapitalzuwachs zu stoppen. Zusätzlich wird die Rendite der Fonds meist durch hohe Kauf- und Verwaltungskosten beim Erwerb von Anteilen geschmälert. Dieser Punkt wird jedoch häufig von Privatanlegern nicht in die Renditeberechnung einbezogen. Jetzt Immobilien Crowdinvesting entdecken!> Offene Immobilienfonds als Geldanlage Immobilien bieten Anlegern eine gute Geldanlage, um in Sachwerte zu investieren und das eigene Portfolio um eine Asset-Klasse zu erweitern. Auch wenn die Rendite derzeit meist mager ausfällt, sind Anteile an offenen Immobilienfonds dennoch eine der besten Möglichkeiten für Privatanleger, um diversifiziert in Immobilien zu investieren. Obwohl in den letzten Jahren gesetzliche Regulierungen eingeführt wurden, die Anleger schützen sollen, bergen offene Immobilienfonds immer noch Risiken. Anleger, die vorhaben in offene Immobilienfonds zu investieren, sollten sich vorab über die Risikoklasse des entsprechenden Fonds informieren. Diese wird vierteljährlich in Form des SRRI (Risiko-Rendite-Indikator) vom Bundesverband Investment und Asset Management (BVI) herausgegeben. Besondere Vorsicht ist derzeit bei Fonds angebracht, die in britische Immobilien investieren, denn die Folgen des Brexit könnten sich negativ auf den britischen Immobilienmarkt auswirken. Auch deutsche Immobilienfonds mit Anteilen an britischen Gebäuden könnten davon in Zukunft betroffen sein. Dabei variieren die Anteile am Gesamtportfolio von 25 % wie bei Hausinvest bis zu 12 % bei UniImmo Global. Alternative zu offenen Immobilienfonds Entscheidet man sich als Anleger gegen offene Immobilienfonds als Kapitalanlage, möchte jedoch trotzdem diversifiziert in Immobilien investieren, ist das Immobilien Crowdinvesting eine sinnvolle Alternative. Beim Immobilien Crowdinvesting treten viele Privatanleger als Geldgeber für größere Immobilienprojekte auf. Dabei können Anleger die Risiken der einzelnen Immobilienprojekte selber abwägen und müssen sich nicht auf die Handlungen eines Fondsmanagements verlassen. Hinzu kommt die Vereinbarung von festen Zinsen, die in der Regel zwischen 5,0 % und 7,0 % bei einer Laufzeit von 2 bis 5 Jahren liegen. Auch bleiben hohe Kauf- und Verwaltungskosten aus, wie sie bei offenen Immobilienfonds anfallen. BERGFÜRST ist einer der führenden Plattformen für Immobilien Crowdinvesting. Privatanleger können sich kostenlos registrieren und in Immobilienprojekte investieren. Auf der Plattform werden regelmäßig neue Investitionsmöglichkeiten angeboten, wodurch eine Risikostreuung ermöglicht wird. Die Zinszahlungen erfolgen halbjährlich und die meisten Projekte sind besichert. Darüberhinaus ist BERGFÜRST die einzige Plattform mit einem Handelsplatz auf dem die Beteiligungen während der Laufzeit gehandelt werden können. BERGFÜRST auf einen Blick: Anlagemöglichkeiten in Projekt- oder Bestandsimmobilien attraktive Zinsen von 5,0 % bis 7,0 % p.a. Investitionen ohne Mindestanlagebetrag Laufzeiten von 1 bis 5 Jahren 10 Euro Startguthaben geschenkt! Jetzt Immobilien Crowdinvesting entdecken! Bild-Copyright: beeboys / Shutterstock.com

Offene Immobilienfonds sind bei Privatanlegern derzeit äußerst beliebt, denn sie bieten eine Reihe von Sicherheiten. Zunächst gelten Immobilien als eine verhältnismäßig risikoarme Geldanlage, da in einen real vorhandenen Sachwert investiert wird. Dennoch ist bei weitem nicht jede Immobilie auch eine gute Geldanlage. Daher ist es sinnvoll das Risiko auf mehrere Immobilien zu verteilen. Immobilienfonds bieten hier die Möglichkeit auch mit kleinen Geldbeträgen das Risiko zu streuen, da diese immer ein Portfolio aus Immobilien umfassen. Doch welche Risiken und Sicherheiten gibt es bei der Investition in offene Immobilienfonds? Im Folgenden gibt es die wichtigsten Antworten. Offene Immobilienfonds sind in Deutschland gesetzlich zur Risikostreuung verpflichtet. Jetzt Immobilien Crowdinvesting entdecken! Schließung von offenen Immobilienfonds Eine wesentliche Gefahr von Immobilieninvestments ist die Tatsache, dass der Immobilienmarkt tendenziell nicht besonders liquide ist und der Verkauf einzelner Immobilien Zeit in Anspruch nehmen kann. Oft ist es sogar so, dass der Wert von Immobilien stark schwankt. Ist ein Fonds also zu einem Zeitpunkt, zu dem eine Immobilie wenig wert ist, gezwungen zu verkaufen, kann es zu hohen Verlusten kommen. Aus diesem Grund ist es gefährlich, wenn Immobilienfonds unter Verkaufsdruck geraten. Um dies zu vermeiden, können offene Immobilienfonds zeitweise geschlossen werden. Auf der einen Seite hat der Fonds so die Chance seine Liquiditätsreserven wieder aufzustocken ohne unter Zwang verkaufen zu müssen. Auf der anderen Seite haben die Anleger keine Möglichkeit ihre Fondsanteile zurückzugeben. Zwar können sie an der Börse veräußert werden, doch gerade in diesem Fall müssen Anleger mit Abschlägen rechnen, da eingefrorene Immobilienfonds keine attraktive Geldanlage sind und die Nachfrage dementsprechend sehr gering ist. Schließt ein offener Immobilienfonds, besteht die Gefahr, dass er sich nicht mehr erholen kann. Dies passierte nach der Lehman-Pleite von 2008. Als die Immobilienpreise im Zuge der Finanzkrise einbrachen, wollten Anleger massenhaft ihre Anteile an offenen Immobilienfonds zurückgeben. Dies führte aufgrund mangelnder Liquidität zur Schließung der betroffenen Fonds. Trotzdem konnten sich manche Investmentfonds wie Degi Europa und SEB Immoinvest nicht erholen und mussten zwangsweise abgewickelt werden. Die Anleger erlitten im Zuge der Abwicklungen hohe Verluste. Die Alternative: Immobilien Crowdinvesting! Gesetzliche Reglementierung von offenen Immobilienfonds Nachdem viele offene Immobilienfonds durch die Finanzkrise in Schwierigkeiten geraten waren und viele Anleger ihr Geld verloren hatten, wurden in Deutschland gesetzliche Regulationen eingeführt, die Abwicklungen in Zukunft verhindern sollen. Seit dem 22.Juli 2013 gibt es in Deutschland für die Anteile an offenen Immobilienfonds eine gesetzlich vorgeschriebene Mindesthaltedauer von zwei Jahren und eine Kündigungsfrist von einem Jahr. Diese Maßnahmen sollen offenen Immobilienfonds Spielräume eröffnen und Planungssicherheit geben. Gleichzeitig machen sie es dem Anleger jedoch unmöglich seine Anteile jederzeit zu liquidieren. Hinzu kommt eine weitere Gefahr: Die Mindesthaltefrist und zeitlich verzögerte Kündigung Panikverkäufe Obwohl Immobilien Sachwerte sind und als sichere Geldanlagen klassifiziert werden, können die Einnahmen durch Mieten schwanken und ihr Vermögenswert kann sinken. Ebenso verheerend kann sich aber auch schon die Angst der Anleger vor dem Wertverlust auswirken. Das zeigten im Jahr 2017 die Reaktionen auf den Brexit. Aus der Angst heraus, dass London sich in den nächsten Jahren zu einem weniger attraktiven Wirtschaftsstandort entwickeln könnte, wollten viele Anleger ihre Fondsanteile an britischen Immobilienfonds zurückgeben - denn diese beinhalten oft Immobilien im Londoner Finanzdistrikt. Ohne dass die Mieteinnahmen sich verringerten, brachte die Panik der Anleger mehrere britische Immobilienfonds dazu vorübergehend zu schließen. Doch vom Brexit sind nicht nur britische Immobilienfonds betroffen, auch deutsche Immobilienfonds haben Anteile an britischen Immobilien. Dabei variiert der Anteil am Gesamtportfolio von 25 % bei Hausinvest bis zu 12 % bei UniImmo Global. Anlegerschutz Auch wenn offene Immobilienfonds eine Reihe von Risiken aufweisen, sind sie weitaus sicherer als geschlossene. Das liegt nicht zuletzt an dem gesetzlichen Anlegerschutz, der neben den vorgeschriebenen Kündigungs- und Mindesthaltefristen auch die Aufklärung der Anleger über mögliche Risiken vorschreibt. Für Anleger, die in offene Immobilienfonds investieren möchten, werden zudem vierteljährlich vergleichbare Risikoklassen offener Immobilienfonds bestimmt und veröffentlicht. Dies geschieht durch den Bundesverband Investment und Asset Management (BVI) in Form des SRRI (Risiko-Rendite-Indikator). BERGFÜRST auf einen Blick: Anlagemöglichkeiten in Projekt- oder Bestandsimmobilien attraktive Zinsen von 5,0 % bis 7,0 % p.a. Investitionen ohne Mindestanlagebetrag Laufzeiten von 1 bis 5 Jahren 10 Euro Startguthaben geschenkt! Jetzt Immobilien Crowdinvesting entdecken! Bild-Copyright: beeboys / Shutterstock.com

Anleger, die Anteile an offenen Immobilienfonds in ihrem Depot haben, haben theoretisch die Wahl: einerseits können die Anteile an die Fondsgesellschaft zurückgegeben werden, andererseits können sie an der Börse veräußert werden. Beide Möglichkeiten haben ihre Vor- und Nachteile. Jetzt Immobilien Crowdinvesting entdecken!> Rückgabe von offenen Immobilienfonds Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVG), die offene Immobilienfonds verwalten, sind im Gegensatz zu geschlossenen Investmentfonds dazu verpflichtet ausgegebene Fondsanteile vor Ablauf der Laufzeit zurückzunehmen und zu liquidieren. Unterschreitet ein offener Immobilienfonds jedoch die gesetzlich vorgeschriebene Liquiditätsreserve von fünf Prozent, wird er geschlossen. Bis der Immobilienfonds wieder geöffnet wird, werden keine Anteile zurückgenommen. Prinzipiell wird der Fonds wieder geöffnet, sobald die Liquiditätsreserven wieder ausreichend vorhanden sind. Es kann aber auch sein, dass sich ein Immobilienfonds nicht erholt. Dies geschah nach der Lehman-Pleite 2008 und führte letztendlich zu der zwangsweisen Abwicklung einiger Immobilienfonds. Aus diesem Grund wurde die Rückgabe dieser Wertpapiere 2013 gesetzlich stärker reglementiert. So unterliegen alle Neuanleger, die nach dem 22. Juli 2013 Fondsanteile erworbenen haben, einer Mindesthaltedauer von zwei Jahren sowie einer Kündigungsfrist von einem Jahr. Bei zuvor erworbenen Anteilen gelten diese Fristen nicht und es ist möglich bis zu 30.000 Euro pro Kalenderhalbjahr von der Fondsgesellschaft auszahlen zu lassen. Die Fristen sollen den Fonds Planungssicherheit geben und gleichzeitig die Geldreserven, die zurückgehalten werden müssen, um Anleger auszuzahlen, möglichst gering halten. Denn eine hohe Liquidität schadet den Renditen der Fonds. Geld, das zurückgehalten und nicht in Immobilien investiert wird, wächst aufgrund der derzeit niedrigen Zinsen kaum. Gleichzeitig werden die Anleger durch die langen Fristen jedoch eingeschränkt und können kaum auf aktuelle Marktentwicklungen reagieren. Jetzt Immobilien Crowdinvesting entdecken!> Verkauf von offenen Immobilienfonds Doch wer als Anleger nicht langfristig planen will oder kann, dem bleibt ein Ausweg: Anteile an offenen Immobilienfonds müssen nicht zwangsläufig an die ausgebende Fondsgesellschaft zurückgegeben werden, sie können auch über die Börse verkauft und gehandelt werden. Auf diesem Weg können sowohl Mindesthaltefrist als auch Kündigungsfrist für die Fondsanteile umgangen werden. Fondsanteile zu verkaufen ist jedoch nur möglich, wenn der Anleger bereit ist, Abschläge in Kauf zu nehmen. Denn während die Fondsgesellschaften den Wert der Fondsanteile durch jährliche Gutachten ermitteln, wird er an der Börse durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Deshalb weicht der Börsenkurs oft ab und ist mithin niedriger als der eigentliche Wert der Anteile. Verkaufen ermöglicht dem Anleger somit einen schnellen Austritt, dieser lohnt sich jedoch nicht immer. BERGFÜRST auf einen Blick: Anlagemöglichkeiten in Projekt- oder Bestandsimmobilien attraktive Zinsen von 5,0 % bis 7,0 % p.a. Investitionen ohne Mindestanlagebetrag Laufzeiten von 1 bis 5 Jahren 10 Euro Startguthaben geschenkt! Jetzt Immobilien Crowdinvesting entdecken! Bild-Copyright: beeboys / Shutterstock.com

Offene Immobilienfonds sind interessante Kapitalanlagen, gerade für Privatanleger. Da sie in kleinen Stückelungen herausgegeben werden, lassen sich schon Summen von 50 oder 100 Euro in die Fonds investieren. Damit handelt es sich hier um eine Geldanlage, die sehr gut geeignet ist, um ein Portfolio breiter zu fächern und eine gute Risikostreuung zu erreichen. Denn gerade durch die Beteiligung an Immobilien lässt sich ein Portfolio um eine neue Asset-Klasse erweitern. Entscheidet man sich als Anleger für das Investment in offene Immobilienfonds, bieten sich jedoch zwei Möglichkeiten zum Kauf: entweder direkt über eine Bank oder indirekt über die Börse. Jetzt Immobilien Crowdinvesting entdecken!> Anteile an offenen Immobilienfonds direkt kaufen Auf dem klassischen Weg lassen sich die Beteiligungen über eine Bank oder einen Anlageberater erwerben. Auf diesem Weg können Anteile, die von der Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) ausgegeben werden, direkt erworben werden. Hier wird jedoch oft ein Ausgabeaufschlag für die Beratung erhoben. Dieser kann sehr hoch ausfallen, ein Ausgabeaufschlag von fünf Prozent oder mehr ist nicht unüblich. Diese Kosten muss der Fonds dann erst einmal für den Anleger erwirtschaften, bevor eine Rendite erzielt werden kann. Daher empfiehlt sich diese Kaufmöglichkeit, wenn überhaupt, nur für Anleger mit einem langen Anlagehorizont. Bei offenen Immobilienfonds ist der Erwerb von Beteiligungen theoretisch jederzeit möglich, da die Stückzahlen für ausgegebene Anteile prinzipiell unbegrenzt sind. 2017 entschieden sich jedoch eine Reihe von offenen Immobilienfonds aufgrund der immensen Nachfrage vorerst keine neuen Anteile zu veräußern. Außerdem kann es passieren, dass offene Immobilienfonds aufgrund mangelnder Liquidität zwangsweise geschlossen werden, wie nach der Finanzkrise beispielsweise KanAm Grundinvest und SEB Immoinvest. Offene Immobilienfonds indirekt kaufen Alternativ können die Anteile offener Immobilienfonds auch über die Börse erworben werden. Auf diesem Weg ist es manchmal möglich den Ausgabeaufschlag zu umgehen oder nur einen Bruchteil der Kosten übernehmen zu müssen. Es kann sich also lohnen, Anteile indirekt zu erwerben. Dabei sollte man jedoch die Gebühren bedenken, die wiederum bei einem Wertpapierkauf über die ausführende Depotbank oder den Broker fällig werden. Die Anteile an offenen Immobilienfonds werden an der Börse wie Aktien gehandelt, dass heißt ihr Preis wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Aus diesem Grund weisen offene Immobilienfonds neben dem von der Fondsgesellschaft veröffentlichten und durch Gutachter ermittelten Wert einen weiteren Kurs auf, zu dem sie an der Börse gehandelt werden. Meist weicht der Börsenkurs von dem Wert ab, den die Fondsgesellschaft ermittelt hat. Deshalb ist es besonders wichtig, sich über die Rücknahmepreise der Fondsgesellschaften zu informieren, um den Erwerb überteuerter Wertpapiere zu vermeiden. Eine Alternative zu Immobilienfonds ist das Immobilien Crowdinvesting. Hier investieren viele Privatanleger gebührenfrei in einzelne Immobilienprojekte und erhalten so bis zu 7,0 % Zinsen pro Jahr. BERGFÜRST auf einen Blick: Anlagemöglichkeiten in Projekt- oder Bestandsimmobilien attraktive Zinsen von 5,0 % bis 7,0 % p.a. Investitionen ohne Mindestanlagebetrag Laufzeiten von 1 bis 5 Jahren 10 Euro Startguthaben geschenkt! Jetzt Immobilien Crowdinvesting entdecken! Bild-Copyright: beeboys / Shutterstock.com